据彭博社报道的高盛主经纪商数据显示，截至10月15日的五个交易日内，对冲基金以至少十年来最快的速度减持科技股。主经纪商资金流数据涵盖该银行对冲基金客户的交易，被视为机构仓位的晴雨表而受到密切关注。

此次减持创下高盛自2016年以来纪录中的最大百分比降幅。抛售恰逢纳斯达克100指数——一个由大型科技及AI相关公司主导的基准指数——单周下跌5.5%，为该指数自2025年4月以来最差的周度表现。

这些数据表明，在对冲基金此前重仓芯片制造商及其他AI相关股之后，专业投资者正大举撤出AI交易。这轮去风险是否延续至下一周，将有待即将公布的主经纪商资金流数据进一步明确。

半导体领跌抛售潮

据高盛数据，信息技术板块的净卖出额遥遥领先，其中半导体股造成的美元损失最大。同期，科技板块也是MSCI世界指数中表现最差的板块。

对冲基金总交易活动以近三个月来最快的速度下降，表明管理者正在降低整体风险，而非简单地在仓位之间轮动。尽管经历抛售，科技股仍占对冲基金全球净配置的23.5%——据高盛称，这一水平处于过去五年的第90百分位，即使在减持之后，敞口在历史上仍处于高位。

选股者每日亏损

此次撤退为股票型对冲基金艰难的一周画上句号。据路透社援引高盛报告报道，截至10月15日的一周内，全球基本面多空基金亏损2.9%，且当周每天都出现亏损。该策略今年以来仍上涨14.3%。

专注亚洲的选股者受创最重，10月上半月亏损6.8%，回吐了6月下旬峰值以来超过一半的涨幅——当时其年内涨幅曾超过40%。韩国Kospi指数10月15日下跌8%至六个月低点，台湾市场跌幅超过3%。这两个市场均以半导体和硬件供应商为主——正是高盛认定造成最大美元损失的板块。

高盛表示，全球AI股票已被多空管理者连续六个交易日净卖出，多头卖出超过空头回补。该行还指出，从新冠疫情期间到2025年底，基本面多空、系统化多空和多策略基金从未在同一天全部下跌超过80个基点。而2026年迄今已发生三次：2月4日、7月28日和10月15日——这是跨越多种基金风格的广泛亏损，而非单一策略的问题。

拥挤交易平仓

抛售潮蔓延至AI基础设施信贷领域。CoreWeave——一家扩张速度部分依靠借贷融资的AI云计算提供商——10月14日因公司债务担忧下跌15%，其债券收益率升破15%，反映出投资者目前持有该债券所要求的更高补偿。

"我们所看到的与其说是对AI的根本性否定，不如说是一次典型的、高速度的拥挤交易平仓，"Erlen Capital Management管理合伙人Bruno Schneller路透社。