据Investinglive发布的分析,在上一交易日中,油价飙升至周内新高后,黄金再度承压。中东整体局势基本未变,胡塞武装持续袭击沙特,美国与伊朗的谈判仍陷僵局。

Investinglive指出,除非美联储转向比市场当前预期更加鸽派、从而导致实际收益率下降,否则这些因素可能会继续限制黄金的上行空间。这一传导渠道之所以重要,是因为黄金不产生利息——当经通胀调整的收益率下降时,黄金的相对吸引力通常会提升,而当收益率上升时则会减弱——这正是美联储预期处于黄金短期展望核心位置的原因。

展望未来,焦点预计仍将集中在美伊局势上,但近期的关键催化剂是次日公布的美国CPI报告。CPI是最受关注的美国通胀指标之一,也是美联储政策决策的重要参考,而剔除波动较大的食品和能源价格的核心指标被普遍视为衡量潜在通胀趋势的更佳依据。若核心读数高于预期,可能提高美联储10月加息的概率,对黄金构成下行压力。相反,若报告疲软,则可能进一步缓解加息担忧,并为贵金属提供又一次提振。

技术分析——日线图

日线图上,黄金(CFD合约)正接近一条下行趋势线。卖方可能依托该趋势线布仓,风险位设于趋势线上方,目标看向3,885水平。与此同时,买方则希望看到价格向上突破,以便加仓追涨,第一目标为4,500水平,其后是4,700水平。

技术分析——4小时图

4小时图上,上一交易日出现了一次疑似假突破:价格先跌破上行趋势线,随后又回升至其上方。从风险管理角度看,卖方在下行趋势线附近拥有更好的风险回报设置,风险位设于4,228水平上方,目标看向3,885水平。另一方面,买方需要同时突破趋势线和4,228水平,才能打开迈向4,400水平的上涨空间。

技术分析——1小时图

1小时图上,该分析未提供更多信号:卖方最好等待价格回到趋势线附近,而买方则需要等待突破。图中的红线标示了当日的平均日波幅——这是衡量典型交易时段价格波动幅度的指标,用于设定短期预期。

即将到来的催化剂

美国CPI报告定于次日发布。周四,经济日历还将公布美国PPI、美国零售销售以及最新的美国初请失业金人数。PPI反映生产者层面的价格,可在通胀压力传导至消费者之前提供上游视角;零售销售追踪消费者支出步伐;初请失业金人数则提供劳动力市场状况的每周动态——这些数据共同补全了本周的通胀与劳动力市场图景。

本文基于Investinglive最初发布的分析。