随着地缘政治冲突持续扰乱全球炼油产能，一场全球柴油供应危机正在加剧，未来几个月冬季消费高峰期间需求将进一步攀升。仅在欧洲，柴油类瓦斯油不仅是主要的货运和工业燃料，还是重要的居民取暖燃料，这使得冬季需求激增尤为严峻。

多个地区已经出现供应短缺。在东南亚，棕榈油种植户正面临柴油供应中断和价格飙升的困境，据路透社报道，上周的情况尤为突出。在美国，柴油出口在8月第一周创下历史新高，日均达到190万桶。与此同时，全球第二大柴油出口国俄罗斯已实施出口禁令，以应对乌克兰无人机袭击炼油厂所引发的国内供应紧张局面。

对于欧盟等主要燃料进口方而言，局势正变得愈发危险。欧盟于2023年2月正式禁止海运进口俄罗斯精炼产品，从根本上改变了全球柴油贸易流向。该集团现在面临来自巴西和土耳其等国的激烈竞争，这些国家此前曾大量进口俄罗斯柴油。随着这一供应来源中断，这些国家现在不得不竞购美国货源，而另一个主要炼油中心中东的供应则因地区冲突仍严重受阻。

欧盟的炼油产能多年来一直在萎缩。据Argus Media报道，2009年至2024年间，欧盟境内多达30座炼油厂关闭，另有日均40万桶的产能在2025年面临关停。布鲁塞尔日益严格的减排法规大幅推高了炼油商的成本，使这个以贸易为导向的联盟在全球供应冲击面前更加脆弱。

"欧洲面临着巨大的柴油问题，"咨询公司FGE NexantECA精炼产品主管Eugene Lindell告诉彭博社。"情况会变得很糟糕，你可能会看到极高的绝对价格。"据Lindell分析，这些高昂的价格将波及消费品和服务等各个领域，最终转化为政治压力。

Rabobank高级能源策略师Joe DeLaura本月早些时候告诉《华尔街日报》："我们正处于柴油供应紧缺之中，因为波斯湾的炼油厂都无法将产品运出。原油只是原料，柴油才是工业经济运转的基石。农业的一切、建筑的一切、采矿的一切。还有供应和分销方面的一切都依赖柴油。"

大型石油公司也一直在警告燃料供应紧缺问题，他们认为这比原油短缺更为严重。然而，这引发的并非政策行动，而是批评。据OilPrice报道，特朗普总统告诉埃克森美孚和雪佛龙，它们赚取了过多的利润，应该将部分收益让利给消费者。

创纪录的美国柴油出口水平正在产生国内代价。据彭博社报道，出口量在连续五周维持在日均150万桶后攀升至历史新高。由于炼油厂目前无法进一步提高柴油产量，燃料销售商一直在消耗库存。美国柴油库存已降至1996年以来的最低水平，而此时正值需求高峰季节即将来临，炼油厂维护季也日益临近。

价格走势凸显了供应形势的严峻程度。在欧洲，自6月中旬以来柴油价格已飙升40%，而同期原油价格仅上涨5%。柴油与原油价格之间不断扩大的差距——业内称为"裂解价差"——表明炼油产能而非原油供应量才是制约因素。欧盟柴油库存自3月以来已缩减30%，且该联盟不仅直接切断了俄罗斯燃料的获取渠道，还切断了对第三国以俄罗斯原油炼制的燃料的进口。

这一局面使欧洲进口商更加依赖美国供应，但分析师警告称，美国的出口量不可能无限期维持创纪录水平。"墨西哥湾沿岸的炼油商不可能无休止地向西北欧出口柴油。他们也有自己的问题要处理，"Kpler清洁石油产品主管Zameer Yusof告诉彭博社。

亚洲自身也面临供应挑战，不太可能向欧洲买家分享柴油。"我们从未从中东的炼油损失中完全恢复，而且还失去了俄罗斯的产能，"Sparta Capital石油分析师June Goh表示。"欧洲的困境不是迫在眉睫的危机，而是未来将要面对的问题。"

使能源挑战更加复杂的是，伊朗战争已颠覆全球LNG市场，欧盟天然气储存水平远低于季节性平均水平。分析师警告称，到冬季可能出现天然气短缺，但买家仍在等待LNG价格下降——而当前环境下这似乎不太可能。

对于大型能源进口商而言，全球柴油供应在短期内获得缓解的可能性微乎其微。

作者：Irina Slav，来源于OilPrice.com