GE Vernova Inc. (NYSE: GEV)股价周一（9月14日）下跌8.6%，收于$874.66，表现明显逊于大盘。S&P 500指数下跌0.5%，纳斯达克综合指数下跌0.6%。

随着市场对人工智能发展速度的担忧扩散，GLJ Research分析师Gordon Johnson开始覆盖GE Vernova，并给予Sell评级及$470的目标价，股价随后遭到抛售。该目标价较股票当时的交易水平低约50%，也比华尔街第二低目标价低逾$300。

与AI相关的担忧源于Anthropic首席执行官Dario Amodei发表的一篇文章。他认为，AI能力的发展速度已经快于研究人员对其进行控制的速度。Amodei呼吁放缓前沿AI的发展，并提议在AI实验室内部配置独立的安全监督人员。OpenAI首席执行官Sam Altman、Elon Musk以及Google DeepMind首席执行官Demis Hassabis都以某种形式支持这些观点。

这些进展与GE Vernova相关，因为该公司的电力设备业务与AI数据中心的需求密切相连。如果AI发展放缓，对GE Vernova所供应电力基础设施的需求也可能减少。

进入周一交易时，GE Vernova 2026年以来上涨46%，过去24个月累计上涨324%。

卖出评级背后的估值担忧

Johnson最主要的担忧是估值。他估计，GE Vernova目前的交易价格约为其预计2027年息税折旧摊销前利润（Ebitda）的26倍，而S&P 500约为13倍。Johnson按照其自身Ebitda预期的14倍为公司估值。

他还预计GE Vernova的盈利将低于当前预期，部分原因是计划于2027年交付的电力涡轮机是在价格较低时订购的。Johnson预计GE Vernova 2027年Ebitda为$7.4 billion，而FactSet共识预期为$9.5 billion。

Johnson的观点在分析师中明显偏离主流。覆盖GEV的分析师中，近80%给予Buy评级，而S&P 500成分股通常获得Buy评级的比例为55%至60%。分析师对GE Vernova的平均目标价约为$1,240。

AI基础设施供应商的弱势蔓延

GE Vernova并非唯一受到影响的公司。Eaton和Vertiv都供应与AI基础设施相关的电气设备，两家公司周一均下跌约7.6%。

此次下跌发生在Jefferies分析师Julien Dumoulin-Smith发布积极观点仅几天之后。上周五，他将GE Vernova的目标价从$1,155上调至$1,185，理由是公司的电力涡轮机安装基数不断扩大，服务收入持续增长。GE Vernova股价当天上涨3.6%。

分析师平均目标价仍接近$1,240，明显高于周一收盘价和Johnson给出的$470目标价。不同预期之间的巨大差距，使AI相关电力需求、2027年涡轮机交付的时间与价格，以及服务收入增长成为影响分析师对GE Vernova前景不同判断的主要因素。

来源：CoinCentral