7月29日，在参议院弹劾审判第10天，法院开始审理第一项指控，并听取了两名前 LANDBANK 分行经理——Violeta Constantino 和 Nenita Camposano——的证词，内容涉及副总统 Sara Duterte 被指滥用、异常清算以及挪用机密资金。菲律宾政府中的机密资金是用于情报收集和安全相关活动的拨款，其清算要求低于常规预算拨款——这种灵活性使其在历届政府中持续成为问责争议的焦点。

Rappler 的一篇报道提出了这样一个问题：“为什么银行没有对 Sara Duterte 工作人员的大额支票兑现发出警示？”该报道详细说明了管理位于副总统办公室（OVP）和教育部（DepEd）存款账户的两家 LANDBANK 分行对大额支票兑现的技术流程。

“根据《交易报告和合规提交指南》，反洗钱委员会要求银行主要向其提交两类报告：覆盖交易报告（CTR）和可疑交易报告（STR）。”Rappler 报道称。

“凡单日内标准现金或等同货币工具交易超过 P500,000 的法定门槛，银行都会自动提交 CTR。4月公布给众议院司法委员会的 AMLC 报告显示，Duterte 及其丈夫 Mans Carpio 的银行账户在2006年至2025年间共收到630份 CTR，这些报告均未经人工干预生成（由银行自动向 AMLC 生成的报告）。”

“STR 则不同。AMLC 指南（载于2024年第2号监管发布）规定，只要基于合理理由存在‘可疑情形’，银行就必须不考虑金额地报告可疑交易。”Rappler 于7月30日解释说。

“这些情形包括：没有底层法律或贸易义务或经济理由的交易、客户身份未被妥善识别、金额与客户财务能力不相称、旨在规避报告的结构化交易，或与洗钱有关联。”

两位 LANDBANK 官员都证明他们遵守了 AMLC 规则下的 CTR 和 STR 要求。对于这些具体交易是否实际提交了 STR，法院仍在审理之中。

在审判中的程序性定义之后（ptvnews.ph，7月29日），讨论转向了这些大额兑现本身。Constantino 证称，她促成了4张应付给 OVP 特殊出纳官 Gina Acosta 的支票兑现，每张金额为 P125 million。Acosta 分别于2022年12月30日、2023年2月6日、2023年4月25日和2023年7月14日亲自兑现这些支票，总额达 P500 million。

在参审法官 Risa Hontiveros 介入提问时，Constantino 承认，在她于 LANDBANK 工作的32年里，她从未见过 P125 million 的现金提取。

谈到兑现流程时，Constantino 说，一名来自 OVP 现金部门、名为“Queenie Masangkay”的联络官会在兑现前一两天打电话给她。现金被装入三到四个袋子中，袋内共有125捆每捆 P1 million 的钞票，并在 Shaw 分行后室交给 Gina Acosta 和 Lemuel Ortonio——后者是 OVP 的一名授权签署人。

类似地，LANDBANK 的 DepEd 分行处理了3张各值 P37.5 million 的支票，收款人为 DepEd 特殊出纳官 Edward Fajarda。Camposano 证称，DepEd 现金部门负责人 Sonia de Leon 会提前打电话预约兑现时间。Fajarda 分别于2023年2月22日、2023年4月26日和2023年7月13日亲自兑现这些支票，总额为 P112 million。

据 Camposano 说，Fajarda 还亲自将现金装入分行后室的两个袋子里，然后从建筑物后方的消防通道离开。

当被问及为何 de Leon 需要提前打电话时，Camposano 解释说：“ Kasi po wala naman po kaming enough cash para po sa mga tseke na na -mention, kaya kailangan po niyang tumawag para ireserba po namin iyon ”（因为我们没有足够的现金来支付所提到的支票，所以她必须打电话让我们为这些兑现预留现金）。

每张支票金额相同，均为 P37.5 million，总额为 P112 million。

参审法官 Francis Pangilinan 问道：“在你34年的 LANDBANK 工作经历中，这是否是你第一次在三个季度内三次处理 P37 million 的现金？”她回答：“ Ngayon lang po ’ yung time na may encashment na ganoon kalaki ”（这是我们第一次处理如此大额的兑现）。

Hontiveros 询问 Camposano 如何确认这些交易得到了 VP Duterte 的授权。她说：“ Dumaan po kasi ’ yan sa DBM (Department of Budget and Management), approved ng DBM po ’yan . Na- release po ang pondo ni BTr (Bureau of the Treasury). Mayroon po ’ yang advise and pirmado po ng mga authorized signatories ng DepEd”（这些款项经过 DBM，并获得批准。随后由 BTr 释放资金。所有这些都有 DepEd 授权签署人的通知和签字）。

两位 LANDBANK 官员的证词无意中凸显出，多家政府机构的批准机关都知情并允许了这笔异常资金流动。从 DBM 到 BTr、中央银行、DepEd 和 OVP——都授权了 VP Sara Duterte 从政府存款银行 LANDBANK 兑现 P612 million。Duterte 在 DepEd 相关支票兑现期间同时担任教育部长，这一双重身份已被检方认为与本案相关。

现金与经济

2022年至2023年间从 LANDBANK 提取的现金对经济造成了切实影响，减少了正常市场运作所需的流动性。OVP 在2022年12月23日一天内就以机密资金名义进行了111笔支出，总额达 P17 million，这无疑给银行库存现金储备带来压力，并需要向 BTr 申请补充。

M1 货币供应是最狭义的货币衡量指标，包括实物货币、流通中的硬币以及高度流动的支票存款或活期存款。中央银行通过跟踪 M1 来评估短期经济流动性、购买力和潜在通胀压力。

“货币供应指标与 GDP、通胀和价格等经济因素密切相关。像 Milton Friedman 这样的经济学家支持这样一种理论：货币供应与所有这些变量相互交织，”Investopedia 指出。

“当出现 P125 million 的兑现时，我们的金库里并没有现成的这笔钱，”LANDBANK 的 Constantino 据 Inquirer 表示。因此，LANDBANK 必须向 BTr 申请现金来支付支票。现金提取后，M1 货币供应会减少相应金额，除非这些现金被收款人重新存回银行。但这些钱很可能并未重新存回，而是以现金形式被保留和藏匿。可以肯定的是，货币供应减少了 P612 million。（根据 PTV News 第10天的报道，辩方律师甚至没有质疑这些支票的真实性。）

当 BTr 出面帮助银行为异常兑现提供资金时，在极端情况下，它必须通过以较低利率向市场进行短期借款（例如 T-Bills）、中期外债、增税（存在滞后效应），或通过印更多钱这一含糊的办法，来弥补其储备减少。

货币供应和利率彼此影响——这是供求法则。高利率会吸收过剩流动性，低利率则会让更多货币进入流通。到2026年7月，菲律宾传统储蓄存款利率仍处于约 0.0625% 至 0.25% 的低位，为数十年来最低。同月，Bangko Sentral ng Pilipinas 的基准隔夜借款（逆回购）利率为 4.75%，相应的隔夜贷款便利利率为 5.25%，据 Trading Economics 报道。

自 COVID 疫情以来，储蓄存款利率一直被压低，这令人费解。经济管理者难道不希望通过更高的存款利率吸引更多储户，以便控制流动性并抑制通胀吗？在 Economics 101 中，我们学到要用通胀率对名义利率进行折算，以得出实际利率。0.25% 的年储蓄存款利率减去 6.2% 的通胀，得到的是荒谬的 -5.95% 实际（有效）储蓄利率，这会打击储蓄意愿。储户会选择消费而不是储蓄——从而释放更多货币进入流通，并推动通胀。“更多借款人会以低于通胀的利率借款，从而增加消费者债务和支出，”Investopedia 说。

流通中的货币过多会抬高通胀。不过值得注意的是，菲律宾过去五年（2021年至2025年）的平均年度通胀率从2025年的低点 1.66% 到2023年的峰值 5.98% 不等，主要受全球大宗商品变化以及国内食品和能源成本推动，Megatrends 报道称。菲律宾统计局上周宣布，今年7月菲律宾总体通胀率从6月的6.4%放缓至6.2%。

为什么我们会隐隐觉得，公布的官方通胀率并没有反映出在我们这个被挤压、艰难挣扎的经济中持续上涨的商品和服务价格所累积的真实通胀？看来我们已经不能再相信并依赖那些本应为领导者提供指引的经济数据了。在这些艰难的经济时期，一些政治领导人如今被指控大规模掠夺和盗取民众资金，令人失望。

2025年7月，菲律宾天主教主教团主席 Pablo Virgilio David 枢机主教向其教区发表牧函称，政府涉嫌腐败导致菲律宾多个地区发生洪灾，影响数千人。他还质疑2025年国家预算中据称存在 P142.7 billion 的“可疑增列”（Maryknoll magazine，2025年7月25日）。

根据 Greenpeace 于2025年9月的说法，自2016年以来，菲律宾异常防洪工程及相关腐败造成的总估计损失或被占用价值，仅潜在“幽灵工程”就约达 P180 billion；而更广泛的宏观经济损失及可疑拨款则涉及数千亿、甚至超过 P1 trillion 的带气候标签资金。

One trillion pesos 对我们的经济而言是巨大的损失。

David 枢机呼吁公众，尤其是青年，公开反对腐败，称这才是保护他们未来的唯一方式。

Amelia H. C. Ylagan 是菲律宾大学工商管理博士。

ahcylagan@yahoo.com