摩根大通、高盛以及数十家主要金融机构参与了一项由美国存管信托和清算公司（DTCC）监督的具有里程碑意义的区块链计划。该计划已超越测试阶段，处理了涉及代币化美国证券的实际生产交易。

7月15日启动的这一计划包括30多家参与机构，整个项目涉及近40家主要机构和技术提供商。摩根大通和高盛与贝莱德、先锋领航、纳斯达克、芝加哥商品交易所集团及其他主要市场参与者共同参与。

DTCC将代币化推向生产环境

DTCC将其存管信托公司持有的证券转换为数字代币，并将其用于多笔实际交易。交易涵盖股票、交易所交易基金和美国国债。

交易类型包括：

• 美国国债回购和交割对支付交易
• 股票交割对支付交易
• 证券借贷和担保品转移
• 股票代币转移
• 中央对手方保证金工作流程

DTCC表示，代币化证券保留了与传统证券相同的所有权、投资者保护和权益。这些交易在DTCC的私有区块链基础设施和Canton Network上运行，展示了其多链架构。

机构代币化的重大测试

该举措标志着现实世界资产代币化迈出了重要一步，因为它将区块链基础设施与成熟的证券市场直接连接起来。

DTCC的模式并非创建传统资产的独立加密版本，而是将代币化表示与已在其受监管基础设施中持有的证券关联起来。这种方式可以让机构在使用基于区块链的结算的同时，保留熟悉的法律和运营保护。它还将代币化纳入大型机构已用于担保品、保证金和交割对支付活动的后交易工作流程中，这也解释了为什么该试点项目吸引了银行、资产管理公司、交易所和市场基础设施提供商，而不仅仅是加密原生公司。

DTCC计划于2026年10月推出其更广泛的代币化服务。此举可能加速机构在担保品管理、结算、流动性和证券交易方面对区块链的应用。

对于华尔街而言，这项实验表明区块链正从技术演示逐步转向金融市场基础设施。如果该模式成功扩展规模，代币化证券可能成为主流资本市场中更具实用性的组成部分。