尽管在9月1日第二季度财报公布前几天获得了摩根大通的积极分析师报道，戴尔科技（DELL）股价仍于8月28日下跌3.39%。

摩根大通分析师Joseph Cardoso重申对戴尔股票的买入评级，并设定565美元的目标价。Cardoso在其研究报告中表示，这家科技巨头可能在即将发布的财报中再次上调2027财年收入展望。这将延续今年已形成的模式：戴尔在上次季度财报中大幅上调了业绩指引，且公司目前预计本财年收入增长47%。虽然这已代表强劲增长，但Cardoso的分析表明，实际业绩趋势可能促使管理层再次上调指引。

AI服务器需求推动乐观预期

看涨逻辑主要围绕人工智能基础设施需求。据研究机构650 Group预测，AI服务器板块2026年全年同比增速将超过80%——较该机构仅90天前预测的64%大幅上调。

预测的快速加速表明，需求正显著超越此前的行业预期。作为该领域的主要参与者，戴尔将直接受益于AI服务器销售的走强。近几个季度以来，AI服务器已成为戴尔基础设施解决方案集团的核心增长引擎，因此该板块的市场层面预测会如此直接地影响市场对公司业绩和指引的预期。

传统服务器需求为积极预期锦上添花

人工智能并非乐观前景的唯一催化剂。传统服务器市场也展现出更强的动能。目前对2026年服务器市场整体增长的预测已超过30%，远高于此前22%的估计。

摩根大通的研究显示，科技行业近期的季度业绩结合专有渠道情报支持这一上调后的展望，这强化了该行认为戴尔现有指引可能偏保守的观点。

Cardoso指出，预期的指引上调幅度可能不及上次调整，因为公司已在上次季度财报中进行了大幅上调。尽管如此，整体趋势依然向好。

对于即将发布的季度，市场共识预计调整后每股收益为4.91美元，GAAP每股收益为4.43美元。营收预测约为445亿美元，较去年同期的297.8亿美元增长51%。

华尔街对DELL股票的看法

戴尔在过去六个财报期中有五个超出盈利预期。唯一一次未达标出现在2025年4月结束的季度，当时公司每股收益为1.55美元，而共识预期为1.69美元。

最近一份季度财报（截至2026年4月的财季）表现异常出色：戴尔每股收益为4.86美元，而华尔街预期为2.94美元，正面意外幅度达65%。这一往绩有助于解释围绕该股的持续看涨情绪。这也提高了9月1日的门槛：在预期已经高企的情况下，市场反应将取决于戴尔的业绩和任何更新的指引能否跟上这些预期所反映的共识。

在华尔街分析师中，DELL股票持有“适度买入”评级，基于过去三个月发布的12个买入评级、5个持有评级和零个卖出评级。共识12个月目标价为519.36美元，意味着较当前交易水平约有14%的上涨空间；中位数目标价500美元则较最近收盘价456.24美元有约9.6%的上涨空间。

戴尔科技定于9月1日发布第二季度财报，覆盖截至2026年7月31日的财季。

来源：Blockonomi