周四，Datadog（DDOG）股价上涨约5%，报220.00美元附近，此前Snowflake亮眼的财报引发AI与云基础设施类股票的广泛反弹。

Snowflake公布第二季度营收为15.5亿美元，同比增长35%，超出华尔街预期的14.8亿美元。产品营收为14.9亿美元，同比增长37%。调整后每股收益达0.62美元，远高于市场共识预期的0.45美元。剩余履约义务增长30%，至90亿美元，这一备受关注的指标预示着未来的营收需求。

业绩公布后，Snowflake股价在周三盘后交易中上涨约22%。这一涨势延续至周四交易时段，提振了与企业AI支出相关的个股。Datadog是受益最明显的公司之一。两家公司在云与AI基础设施市场的业务领域有所重叠——Datadog提供可观测性与监控软件，供工程团队追踪云应用和基础设施的运行状况，而Snowflake专注于云端数据仓库与分析——因此投资者常将两者作为企业云与AI支出的风向标一同交易。

Snowflake首席执行官Sridhar Ramaswamy将此次业绩超预期归功于AI，并表示AI持续“放大我们的优势，在整个业务中形成飞轮效应”。

Datadog近期的下跌

在周四的反弹之前，Datadog一直承压。此前一个月该股下跌了约22%，原因是一家主要AI客户表示预计未来将减少对Datadog平台的使用。来自大客户的这种需求信号往往会引发市场对其增长轨迹的质疑，这也解释了该股此前大幅回调的原因。这还凸显了高增长软件股普遍面临的一个风险：当单一客户占据相当大比例的营收时，该客户使用模式的变化可能撼动整只股票。周四的上涨帮助收复了部分失地，但股价仍远低于近期高点。

Snowflake的业绩对行业意味着什么

Snowflake的业绩是在企业软件财报密集发布的大背景下公布的，让投资者更清楚地了解企业在云和AI工具上的实际支出情况。这些数据表明，这一市场领域的需求依然稳固。以Snowflake的规模实现35%的营收增长并非易事，而且此次盈利超出的幅度足以表明公司经营执行良好。

Datadog盘前上涨5.7%，反映出当同行业公司在同一支出类别中交出强劲业绩时，市场情绪可以转变得多快。这一走势也凸显出，这些股票近期的波动在很大程度上是由围绕AI预算的市场情绪所驱动，而非各公司自身公布的业绩；Datadog自身的基本面一夜之间并未改变，但市场对企业AI支出健康状况的判断改变了。

大盘几乎没有提供额外助力。周四上午，标普500指数大致持平，纳斯达克指数小幅走低，这意味着Datadog的上涨几乎完全由Snowflake效应驱动。

截至发稿时，Datadog报220.00美元，当日上涨5.15%。

来源：CoinCentral