AI云服务提供商CoreWeave宣布与自动驾驶开发商Wayve达成一项多年期云计算协议后，其股价周一出现反弹。消息发布之际，正值CoreWeave季度财报发布前，微软外部算力合同受到的审视有所加剧。

美东时间上午11:09，CoreWeave, Inc. A类普通股（CRWV）交易价为49.37美元，较周五46.40美元的收盘价上涨6.40%。盘初该股一度跌破前收盘价，日内波动明显。

Wayve协议开辟新的客户渠道

根据这项多年期协议，CoreWeave表示Wayve将使用Nvidia Blackwell处理器在其云基础设施上训练基础模型。在开发自动驾驶软件的过程中，Wayve还将使用该平台进行评估和仿真。

Wayve此前使用的是Weights & Biases，这是一个被CoreWeave收购的开发者平台。CoreWeave未披露合同金额或具体的到期日期，这意味着该协议目前尚无法支撑量化的营收预测。尽管如此，这一扩展后的合作关系表明，传统生成式AI之外的应用同样存在需求——对于一家客户基础集中于少数大型买家的公司而言，这种终端市场的广度至关重要。

微软云业务审查引发续约疑问

彭博社报道称，微软正在逐步终止2023年与Oracle的一项云租赁协议，消息人士告诉该媒体，较旧的Nvidia处理器已不再符合微软的需求。Oracle则告诉路透社，其AI服务的需求依然强劲，包括上一代芯片。

据报道，微软已审查了数十亿美元的外部算力承诺，涉及包括其他提供商在内的多方。两份报道均未证实CoreWeave的合同被取消。

这一区别之所以重要，是因为CoreWeave的SEC文件显示公司依赖于相对较少的客户。三家未具名客户分别贡献了第二季度营收的36%、26%和10%，合计72%。公司确认微软为重要客户，但未将其与上述百分比对应，因此CoreWeave对任何单个微软合同的具体敞口尚不清楚。11月10日的财报电话会议是管理层下一个可以就具体客户合同状况作出说明的既定场合。

财报将聚焦积压订单与借贷状况

文件显示，截至2026年6月30日，剩余履约义务为1,037亿美元，CoreWeave预计其中41%将在随后24个月内确认。这些承诺取决于服务交付和合同条款。

第二季度营收为25.8亿美元，净利息支出达6.4亿美元，高于一年前的2.67亿美元。另据路透社报道，银行周一正在审查AI基础设施贷款并限制额外敞口。

Blockonomi此前报道过10月AI基础设施抛售期间市场对CoreWeave借贷成本的担忧，另一份Blockonomi报告则记录了延续至2029年的较旧Nvidia A100硬件合同，这使得“所有旧芯片都会立即失去商业需求”的笼统假设变得更加复杂。

CoreWeave已将其第三季度财报电话会议安排在11月10日美东时间下午5点。公司此前预计第三季度营收在34.5亿至36亿美元之间，季度利息支出预计为8.6亿至9.4亿美元。对照该指引区间的营收、任何更新的积压订单披露，以及利息支出与预测的对比，将是体现本季度业绩与公司自身预期吻合程度的关键数据。在借贷环境更趋谨慎的背景下，借贷成本正受到额外审视。