CoreWeave（CRWV）股价周五大幅下跌，跌幅达 11.4%，盘中低至 $71.67，随后在 $71.88 附近企稳。此次下跌较周四 $81.10 的收盘价明显回落。成交量约为 25.2 million 股，略低于该股 28.2 million 股的日均成交量。

此次抛售发生在本周中期连续两次分析师下调评级之后。周三，Jefferies 和 Citigroup 均将 CRWV 评级从 Buy 下调至 Hold。两家主要华尔街机构同步转变立场，加剧了该股的卖压；此前该股已从 $153.20 的 52 周高点大幅回落。

CoreWeave 于 2025 年 3 月上市，运营专门面向大规模 AI 工作负载的专业 GPU 云基础设施，并将 NVIDIA 列为其战略投资者和供应商之一。该公司为扩大数据中心容量而需要进行大量资本支出，这也凸显了分析师为何关注其债务负担和盈利路径。

分析师评级仍然分化

尽管遭遇两家机构下调评级，仍有多家公司维持正面看法。Roth Capital 保持 Buy 评级，目标价为 $150。Rosenblatt 维持 Buy 评级，目标价为 $250。Robert W. Baird 以 Outperform 评级和 $100 目标价启动覆盖；Oppenheimer 则将目标价从 $140 上调至 $150，并重申 Outperform 评级。

在 MarketBeat 跟踪的 37 名分析师中，整体共识仍偏建设性：1 名给予 Strong Buy，21 名给予 Buy，14 名建议 Hold，1 名建议 Sell。共识目标价为 $136.25，明显高于当前交易水平。目标价区间较宽，反映出市场仍在讨论如何为一家快速增长但严重亏损的 AI 基础设施提供商估值，尤其是在包括超大规模云服务商自行建设 GPU 产能在内的竞争市场中。

第一季度业绩显示营收强劲，但盈利不及预期

CoreWeave 于 5 月 7 日公布最新季度业绩。第一季度营收总计 $2.08 billion，同比增长 111.6%。然而，盈利能力低于预期。调整后每股收益为 -$1.40，较华尔街共识预期的 -$1.17 低 $0.23。

净利率为 -25.57%，股本回报率为 -43.07%。分析师目前预计全年 EPS 为 -$4.57。

从资产负债表来看，CoreWeave 的债务股本比为 3.68。速动比率和流动比率均为 0.31，显示近期流动性受限。对于为大规模 GPU 部署融资的 AI 基础设施公司而言，如果需求增长放缓或客户合同未能按预期落地，较高杠杆可能会放大风险。该股 50 日移动均线为 $97.75，200 日移动均线为 $95.47，二者均显著高于当前股价。

内部人士抛售加速

内部人士抛售引发市场显著关注。CEO Michael Intrator 于 7 月 8 日以平均 $86.94 的价格出售 61,797 股，获得约 $5.37 million 收益。该交易根据预先设定的 Rule 10b5-1 交易计划执行。

内部人士 Brian Venturo 于 7 月 1 日以每股 $86.99 的价格出售 76,912 股，总额为 $6.69 million，并将其持股减少 21.31%。

在过去 90 天内，公司内部人士合计出售 17,070,099 股，价值约 $1.98 billion。尽管抛售规模较大，内部人士仍持有约 24.2% 的流通股。

机构活动

机构方面，Capula Management 在第一季度将其 CoreWeave 持仓增加 62%，增持 18,679 股，使总持仓达到 48,804 股，价值约 $3.78 million。多家较小型机构投资者也在该季度新建或扩大了持仓。

CoreWeave 的 52 周低点为 $63.80。随着股价在 $70 低位区间交易，该股目前距离年度低点远近于距离 $136.25 的分析师共识目标价。