CoreWeave（NASDAQ: CRWV）与 Broadcom（NASDAQ: AVGO）已告知 OKXICE，不希望其股票的代币化版本在该平台的新交易场所交易。

该平台依据美国证券交易委员会（SEC）的一项豁免规则运营，该规则允许其在发行人 30 天内保持沉默的情况下，视为同意将其股票代币化。

CoreWeave 与 Broadcom 均已拒绝其股票的代币化版本在 OKXICE 的新交易场所交易。AI 芯片制造商 Cerebras Systems（NASDAQ: CBRS）也将其代币排除在 OKXICE 之外。已在其他平台流通的股票代币则不受影响。

SEC 豁免机制如何运作

该新平台依据 SEC 的“创新豁免”（Innovation Exemption）运营，这是该机构于 9 月 17 日发布并生效的一项命令。根据该命令，获得许可的链上交易平台——SEC 称之为“代币化证券交易场所”（Tokenized Securities Venues）——不被视为“交易所”，为其提供流动性的机构也无需注册为“交易商”。

Davis Polk 律师事务所曾就此事务为客户提供咨询，其表示该项豁免有效期为五年，至 2031 年 9 月 17 日。

平台在上线第三方发行的代币之前，必须提前通知相关公司。该公司随后有一个月的时间表示反对，否则平台将开始交易。通常情况下，公司对全国性交易所是否交易其股票并无发言权，因此这项异议权是全新的。

OKXICE 计划上线哪些代币

OKXICE 于 10 月 4 日提交通知，表示希望上线与 60 多家美股上市公司挂钩的代币，包括 Nvidia（NASDAQ: NVDA）、Tesla（NASDAQ: TSLA）、Apple（NASDAQ: AAPL）、Microsoft（NASDAQ: MSFT）和 SpaceX，以及与加密货币相关的公司，如 Coinbase（NASDAQ: COIN）、Circle（NYSE: CRCL）、Strategy（NASDAQ: MSTR）、Robinhood（NASDAQ: HOOD）、BitGo（NYSE: BTGO）和 Securitize。

每种代币化股票将以 USDC、USDG 或 Tether 的 USDT 计价交易。该平台计划全天候交易。值得注意的是，其申请文件并未披露铸造这些代币的机构。

在名单上的 60 多家公司中，是否会有更多公司效仿 CoreWeave、Broadcom 和 Cerebras 提出反对，将是衡量新框架在实践中产生多少摩擦的早期指标。

异议的局限性

Davis Polk 表示，公司只能对向其发出通知的平台提出异议。这种异议并不能阻止其他方在别处将其股票代币化，SEC 的命令对海外交易也没有影响。因此，对 CoreWeave 和 Broadcom 而言，其反对仅针对 OKXICE 本身。

截至 9 月 13 日，约有 24.3 亿美元的代币化股票——约占整个板块的 84.5%——是在未经公司许可的情况下发行的。经同意发行的代币仅约 3.65 亿美元，且一年内几乎没有增长。

这种不平衡——行业大部分是在未获发行人认可的情况下构建的——正是发行方目前敦促 SEC 进行改革的背景。

Cryptopolitan 曾报道，券商 Robinhood 上线了超过 190 种股票代币，这是一类追踪上市公司价格的数字化产品。AMC 作为其中一只股票的公司，曾就挂钩 AMC 股票的代币向 Robinhood 发出停止侵权函，但遭到拒绝。

发行人寻求更大话语权

Computershare 在 10 月 2 日的意见信中请求 SEC 允许公司提交长期异议备案，这样它们就不必分别回复每个平台的通知。该公司还要求建立一个可集中检索的登记系统，列明哪些平台正在寻求上线代币以及哪些公司已提出异议。

律师事务所 Hunton Andrews Kurth 在 10 月 8 日的信件中表达了类似观点，指出加密货币相关的邮件经常被垃圾邮件过滤器拦截，可能导致通知被错过。其客户希望修改这一流程，要求公司必须给予明确同意后其股票才能被代币化。他们希望取消截止期限，并建立一个公开数据库，标明哪些股票不得被代币化。

SEC 是维持“30 天沉默即视为同意”的默认规则，还是转向意见提交者所倡导的主动同意模式，是这项为期五年的豁免实施期间值得关注的关键细节。