Coinbase 正呼吁修订美联储面向合格金融机构提出的 Payment Account 框架。

Coinbase 首席政策官 Faryar Shirzad 表示，这家加密货币交易所提交了支持该框架的意见，同时建议进行一些修改，以使这些账户在商业上可行。

美联储于 2025 年 12 月首次就 Payment Account 原型征求公众意见。在审阅最初反馈后，美联储于 2026 年 5 月发布了正式提案。

这些账户将允许依法符合资格的机构通过美联储基础设施清算和结算支付。与传统 master accounts 相比，它们提供的服务更少。根据该提案，账户持有人不会获得利息、日内信贷，也无法使用贴现窗口。

由于该框架处于银行准入、支付基础设施和监管监督的交汇点，其细节对将使用它的机构以及主张应将其严格限制的群体都至关重要。该提案也引发了异常广泛的关注，已收到超过 16,000 份公众意见。

Coinbase 对框架提出修改建议

Coinbase 赞扬美联储扩大 Fed master account 访问范围的努力，但表示该提案需要修订。该交易所称，这些调整对于使 Payment Account 可行是必要的。

在其建议中，Coinbase 表示 Payment Accounts 应被允许就至少部分余额计息，而不是目前提案中的零利率结构。

该公司还希望对隔夜余额设限，以更好地反映机构需求。它表示，关于期末余额如何确定，应有更明确的规则。

Coinbase 进一步认为，监管强度应与实际风险相匹配。尤其是，它指出，美联储不应对已接受联邦监管的公司额外增加非法金融要求。

Shirzad 表示，把这些细节处理正确，将有助于这些账户实现其预期作用。“把这些细节做好，payment accounts 就能降低成本、增强竞争，并让美国保持在全球支付前沿，”他写道。

美国银行业继续反对该提案

与此同时，银行业仍在反对 Payment Account 提案。随着该提案收到超过 16,000 份公众意见，大多数主要银行业倡导组织都提出了更严格的要求。

美国银行家协会（ABA）在 2 月提交的意见中表示，master account 应仅保留给接受联邦监管且拥有受保存款的机构。

除了支持对 Payment Accounts 已提出的限制外，ABA 还建议增加新的限制，包括初始交易上限、保证金要求、禁止 nesting 和类似代理行服务等。

不出所料，其他银行业倡导组织也持类似观点。Bank Policy Institute 和 The Clearing House 发布了一份 50 页的报告，称 Payment Account 风险较高，可能削弱支付系统。

他们写道：“这将允许未投保存款机构在监管和监督力度较弱的情况下直接接入支付系统，这可能削弱支付系统的完整性，并对金融稳定构成风险。”

不过，加密货币倡导者、哥伦比亚商学院兼职教授 Omid Malekan 批评了这份报告。根据他的说法，银行在报告强调的大多数被认为存在的风险和批评点上也同样未达标。

Malekan 补充说，全球大多数中央银行都允许符合资格的非银行机构接入其基础设施，而美国是个例外。他提到巴西和印度，称美国的限制正是美国支付表现不佳的原因之一。

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