据知情人士向路透社透露，部分中国稀土生产商尽管持有有效出口许可证，仍因担心中国当局的处罚而停止向美国发货。此次停运并非政府正式颁布的出口禁令——相关企业均持有有效许可证——而是出于谨慎的自愿行为，这凸显出出口管制执法风险正在影响商业行为，即便在正式规则允许贸易的情况下也是如此。

稀土领域的这一新一轮对峙，发生在中国国家主席习近平预计将于本月底访问华盛顿、与美国总统唐纳德·特朗普举行峰会的前数周。稀土是17种金属的统称，广泛应用于从电动汽车电机、风力涡轮机到智能手机和精确制导武器等各类产品，曾多次成为中美贸易争端中的筹码，因此峰会前的供应信号具有重要的政治意义。

据路透社消息人士称，少数中国供应商自8月初以来一直拒绝向美国出口稀土。这一时间点与中国宣布将“负责任商业联盟”（RBA）——即“负责任矿产倡议”（RMI）及其RMAP评估背后的组织——与劳工权益组织Verité一同列入反制清单的消息相吻合。

路透社的一位消息人士表示，中国稀土企业担心因遵守RMI指导原则和尽职调查程序而受到中国方面的惩罚。另有一些中国企业即便持有许可证也在避免向美国出口稀土，宁愿不卷入两个大国之间的地缘政治和不可预测的贸易行为。

国际能源署（IEA）在7月份的一份报告中表示，尽管某些领域有所改善——例如针对中国以外稀土供应链的定向政策和投资支持——全球关键矿产市场仍高度集中于少数主要供应商，其中中国在多种金属的开采和冶炼领域处于领先地位。该机构称，市场高度集中的局面依旧，且随着中国限制部分稀土元素的出口，近几个月出现了新的供应安全威胁（《2026年全球关键矿产展望》）。这种集中度意味着，即便是少数中国生产商自行发起的发货冻结，也可能收紧美国及其盟友经济体下游制造商的原料供应，因为这些经济体的替代冶炼产能仍然有限。

中国政府于去年对重稀土元素实施了重大出口管制。尽管进一步扩大化的管制已被暂停至2026年11月，IEA在7月发布的年度《2026年全球关键矿产展望》报告中指出，如果中国决定推进全面实施，中国境外每年估计6.5万亿美元的下游生产可能面临风险，涉及汽车、高科技、国防和能源等行业。被暂停的扩大化管制的11月期限恰逢计划中的习特会之后不久，这很可能成为稀土供应紧张局势是缓解还是加深的关键节点。

来源：OilPrice.com