中国正在建设全球唯一的大规模煤制气（CTG）产业，作为应对能源供应冲击的战略缓冲，目前没有其他国家在有意义地开发煤制合成气。美国曾运营过一座商业设施——位于北达科他州的Great Plains Synfuels Plant——但丰富的页岩气和环境方面的担忧阻碍了进一步建设，使中国成为唯一在千兆瓦规模上推进该技术的国家。据Rystad Energy估计，中国CTG产能有望在2026年底达到94亿立方米/年，并在2030年增长至280亿立方米/年——相当于奥地利全年天然气需求的四倍以上，尽管这在中国自身的天然气消费量中仍占较小比例，中国2023年天然气消费量超过3900亿立方米。

该国第十五个五年规划（涵盖2026年至2030年）强化了CTG在国内供应架构中的角色，标志着从研究论证向积极执行的转变。该规划与北京在俄罗斯入侵乌克兰后全球LNG价格飙升至历史高位的2022年后减少对进口燃料依赖的更广泛努力相一致，这一冲击强化了国内可生产替代品的战略理由。

中国的煤制气项目是其能源安全学说的直接体现。在一个LNG供应链和管道路线日益受到地缘政治影响的世界中，中国正在投资于其可以自行生产、储存和运输而无需依赖任何外国供应商的能源分子。

— Wei Xiong，Rystad Energy天然气与LNG市场副总裁

新疆成为CTG扩产中心

中国新疆维吾尔自治区已成为CTG扩产无可争议的中心，这得益于2025年4月至2026年5月期间坑口煤价平均仅为214元人民币（约合30美元/吨），不到内蒙古同等价格的40%。这一成本优势直接转化为交货气价优势：新疆生产的CTG送达华东地区的价格为9.1–9.6美元/百万英热单位，通常低于中国液化天然气（LNG）的平均进口价格。

现有CTG工厂的利用率超过90%，反映出强劲的需求以及国产合成气相比进口替代品的成本竞争力。目前约有200亿立方米/年的CTG产能正在建设中，其中大部分位于新疆。该地区的项目审批时间大幅缩短，在近期多个案例中从三年或更长时间压缩至12个月以内。

在能源安全与环保要求之间寻求平衡

中国政府正在努力支持CTG发展以确保能源安全，同时实施项目专属的碳和环保要求。这种双轨策略反映了北京气候政策核心的矛盾：中国已承诺在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，但煤气化本质上比直接燃烧天然气碳排放更高，使CTG扩产与这些承诺直接冲突。新项目正在适应这些条件。例如，国家能源集团准东项目是一座年产20亿立方米的设施，计划于2027年开始产气。该项目设计集成了电解制氢、废水回收以及每年55万吨的碳捕集规划产能。

中国已经拥有一个成熟的基于利用的碳捕集项目市场，具备实际的终端应用，尽管基于永久封存的碳捕集市场仍然有限。

脱碳CTG的经济性是否能从长远来看具备可融资性，目前仍是一个悬而未决的问题，但就目前而言，全球安全的紧迫性正在减少犹豫。

— Eryu Wang，Rystad Energy碳捕集、利用与封存（CCUS）分析师

持续存在的挑战

水资源供应、环境合规和碳排放仍然是真正的阻碍因素。中国尚未为新CTG项目建立统一的全国性脱碳标准。一些综合性设施需要大量前期资本投入，并可能加剧中国西北地区的水资源压力，特别是因为所报告的用水量适用于整个CTG综合体而非仅碳捕集环节。此外，如果捕集的CO2最终在中国进行地质封存，碳捕集的商业可行性可能面临进一步的限制。

对全球LNG市场的影响

尽管面临这些挑战，随着CTG产能的扩大，其对中国LNG需求的影响——进而对全球LNG价格和长期供应合同的影响——将对从澳大利亚到卡塔尔再到美国的生产商变得日益重要。中国是2023年全球最大的LNG进口国，即使国内替代导致进口增长出现个位数百分比的下降，也可能改变支撑全球长期LNG合同决策和终端投资时间表的供需平衡。

CTG是中国在LNG供应有限且政治敏感的世界中众多对冲手段之一。到2030年达到280亿立方米/年时，它仍是补充来源，而非进口替代品，但其稳步增长意味着每一个瞄准中国市场的LNG出口商都应将其建模为需求的结构性抑制因素，而非脚注。

— Wei Xiong，Rystad Energy天然气与LNG市场副总裁

来源：Rystad Energy via OilPrice.com