爱尔兰央行对Coinbase Ireland Limited处以325万欧元（365万美元）罚款，原因是其未能保障客户资金安全，并过度依赖美国母公司履行本应由其自行掌控的合规职能。

据其官方新闻稿，监管机构于周四宣布该处罚，此前一天刚与Coinbase子公司达成和解。

违规行为横跨2020年11月至2025年8月，涉及爱尔兰《电子货币条例》。Coinbase Ireland是一家电子货币机构，负责发行欧洲客户用于在Coinbase平台购买比特币及其他加密资产的欧元和美元余额。爱尔兰法律要求这些余额存放于专门的保障账户中，与企业资金及其他Coinbase实体的客户资金相隔离——这正是本案核心的资金隔离规则。

监管机构认定的三项失职

爱尔兰央行认定三项失职。其一，Coinbase Ireland在设计并运行其资金保障控制措施时对其美国集团"过度依赖"，同时缺乏监督该项工作的本地专业能力。其二，由于系统设计不佳和控制测试薄弱，其保障账户"长时间"资金不足。其三，公司没有适当的流程向监管机构通报其保障实践中的重大变更。

这最后一项失职招致爱尔兰央行执法总监Karen O'Leary最为尖锐的措辞。监管机构表示，Coinbase Ireland在2019年申请授权时曾承诺提供"稳健且自动化的保障措施"，但公司此后的做法在未经通知的情况下偏离了这些承诺。

O'Leary表示："未遵守授权过程中作出的保证，或未如本案那样向我们通报重大变更，是完全不可接受的。支付和电子货币机构负有充分保障客户资金的根本义务。爱尔兰央行已就此明确其监管预期：我们对资金保障安排中的薄弱环节零容忍。"

爱尔兰央行将基准罚款定为465万欧元，并因和解给予30%的减免。该罚款及一项谴责尚待爱尔兰高等法院确认，这是处罚生效前的最后一步。这是该监管机构第164项执法结果，使其累计罚款超过4.32亿欧元。

Coinbase的回应

Coinbase在一篇博客文章中表示，公司于2024年1月主动报告了"和解中所述的许多事项"，并在同年修复了大部分根本性控制问题。公司强调没有任何客户损失资金或失去对资金的访问权。尽管如此，这一结果凸显了监管机构的立场：无论客户最终是否蒙受损失，资金保障方面的薄弱环节本身即应受到制裁。

该交易所列出了五个问题领域。在2023年3月美国银行业危机期间，随着Silvergate Bank濒临倒闭Coinbase Ireland指示30名客户将美元存入另一家美国银行的Coinbase, Inc.账户，使他们的资金与另一家Coinbase实体的资金混同。

在英国脱欧迫使欧洲客户从该公司英国关联公司迁移后，一些客户继续向旧的英国账户汇入存款。该交易所表示，出于流动性原因，其他Coinbase实体的美国和英国客户的欧元提款有时也从爱尔兰保障账户中支付。

内部仪表盘的编码错误导致保障账户在2023年全年及2024年上半年平均短缺其总义务的约0.54%。此外，公司未向爱尔兰央行通报其做法的变更。

该交易所表示，每日的"资金库再平衡流程"会将资金移回正确的账户，但这未能避免最初的混同。

一位公司发言人告诉Reuters："这些问题主要产生于Coinbase在重大动荡期间为保护客户而采取措施的背景下。"

Coinbase表示，公司此后重新设计了资金保障计算方法，通过了两次无未决问题的第三方验证，缴纳了2500万欧元的担保债券，并聘用了专门的资金保障负责人。

一年内第二次爱尔兰罚款

此次处罚之前，爱尔兰央行曾于2025年11月对Coinbase Europe处以2150万欧元罚款，原因是其未能对超过3000万笔交易进行洗钱和恐怖主义融资风险监测。随着该交易所在该国金融监管机构颁发的MiCA牌照下将欧洲总部迁至卢森堡，该部门的爱尔兰注册于2025年底失效——MiCA是欧盟的加密资产市场框架。

Coinbase是美国最大的加密货币交易所，也是全球最大的比特币托管机构，为大多数美国现货比特币ETF持有代币。

本文最先发表于Bitcoin Magazine，作者为Micah Zimmerman。