California Community Reinvestment Corporation（CCRC）已完成1.14亿美元免税贷款证券化。该机构称，这是Community Development Financial Institution（CDFI）首次在市政市场对可负担住房多户型贷款进行证券化。

该交易分为两档，获得4.8倍超额认购，并实现了极具竞争力的定价，其中Class A-1档取得迄今最强定价。Wells Fargo担任该交易的承销商，U.S. Bank担任受托人和托管人。

证券化资产池包括由21处可负担住房物业担保的免税贷款，合计1,573个单元。这些物业服务于家庭、老年人、退伍军人以及曾经无家可归的家庭。CCRC发起并出资了资产池中的全部贷款，并将继续为该投资组合提供服务，同时提供持续的资产管理服务。

CCRC通过其免税贷款计划发起这些贷款。免税多户型融资通常用于可负担住房领域，因为符合条件的市政债券利息收入可免征联邦所得税，从而帮助符合条件的项目获得成本较低的债务融资。该机构表示，其使用市政市场代表了一种回收项目资本的新策略：通过将成熟贷款证券化，贷款机构可以筹集新的资金，同时保留贷款服务和资产管理职责。

自该结构于2019年首次出现以来，仅有少数金融机构使用过。该结构需要显著的运营能力和稳健的信用状况，而这些能力在全美CDFI中并不常见。

“可负担住房贷款取决于是否拥有可用于持续放贷的资本，而这笔交易正好为我们提供了这一点，”CCRC总裁兼首席执行官Tia Boatman Patterson表示。“通过回收已部署在我们贷款组合中的资本，我们能够继续为最需要资金的开发商和社区提供融资，而无需等待新的资金来源。”

通过证券化筹集的资本增强了CCRC继续为加州各地可负担多户型住房开发项目提供永久贷款的能力。该融资支持面向工薪家庭、老年人、退伍军人以及正在经历或面临无家可归风险人群的住房。随着非营利和使命驱动型贷款机构寻求在不完全依赖新赠款、存款或类似股权资本的情况下扩大资产负债表能力，这一做法可能为其他希望在可负担住房持续短缺背景下提高贷款能力的CDFI提供模式。

CCRC是一家加州CDFI多户型可负担住房贷款机构，专注于应对该州的可负担住房危机。其贷款产品为可负担多户型租赁住房提供定期融资，并支持为弱势个人和家庭创造低成本住房。更多信息可见：