博通（NASDAQ: AVGO）股价接近 $363，周五盘前交易中小幅上涨，但仍明显低于 $495 的 52 周高点。早盘走势似乎反映了整体市场走强，而非公司特有的消息推动。

博通的 VMware 业务正面临欧洲监管机构日益严格的审查。欧盟官员已向欧洲云服务商询问其对 VMware 的依赖程度，以及切换至其他服务商是否具有可行性。监管机构还在审查博通的认证要求，以及这些规定是否对云服务公司构成不公平限制。

3 月 31 日的期限正在临近。期限过后，部分服务商可能会失去依据博通修订后的合作伙伴计划销售 VMware 订阅的能力。如果相关问题未能得到解决，欧盟可能启动正式的反垄断调查，或采取临时措施。因此，该期限代表了博通 VMware 业务下一个已公布的监管节点，而服务商的回应将帮助欧盟评估切换选项和认证要求。

博通在 2023 年完成对 VMware 的 $61 billion 收购后，改变了 VMware 的许可模式。此后，欧洲云服务商陆续对合同变更和成本上升表达担忧。根据欧盟竞争规则，违反反垄断规定可能导致最高相当于公司年度全球收入 10% 的罚款。

分析师持续上调目标价

监管方面的担忧并未阻止华尔街分析师整体维持积极看法。Piper Sandler 周三将 AVGO 上调至“强力买入”评级，并给出 $460 的目标价。Oppenheimer 重申“跑赢大盘”评级，目标价为 $535；BMO Capital Markets 将目标价上调至 $575。KeyCorp 维持“增持”评级，目标价同样为 $575。

分析师共识目标价约为 $505.97，明显高于当前股价。在 MarketBeat 跟踪的 34 名分析师中，29 名给予“买入”评级，1 名给予“强力买入”评级，4 名给予“持有”评级。DA Davidson 是其中的例外，维持“中性”评级，目标价为 $350。

博通周三开盘价为 $360.83，低于 $383 的 50 日简单移动平均线和 $378 的 200 日简单移动平均线。MACD 仍低于其信号线。来源指出，阻力位在 $376.50 附近，支撑位约为 $358。

AI 收入仍是公司前景的核心

博通上季度公布的 AI 半导体收入约为 $16.7 billion，创下公司纪录。公司预计 AI 业务在 2027 财年和 2028 财年分别可创造约 $115 billion 和 $230 billion 的收入。

超大规模云服务商对定制 AI 加速器和网络产品的需求仍是公司业务的重要组成部分。OpenAI 最近选择博通为其首款定制 AI 芯片提供支持，这使博通进一步深入 AI 基础设施供应链。

博通公布的第三季度每股收益为 $3.32，高于 $3.22 的共识预期。收入达到 $29.59 billion，超过 $29.24 billion 的预期，并较去年同期增长 85.5%。

不过，公司近期收入指引低于华尔街预期，促使 Truist 下调目标价。过去三个月，公司内部人士出售了约 61,644 股股票，价值约 $24 million。机构投资者持有博通 76.43% 的股份，而分析师平均预计公司全年每股收益将达到 $10.36。

来源：CoinCentral。