巴西最大的银行正在快速扩大零售客户的加密货币使用渠道，同时保持自身资产负债表不含任何虚拟资产。这一策略使银行能够在满足日益增长的客户需求的同时，避免直接暴露于加密货币价格波动。

Itaú目前通过其投资平台提供15种加密资产，包括比特币、以太坊以及USDC稳定币。Nubank上线了28种数字资产。Banco do Brasil于1月开始提供比特币和以太坊交易，并已处理超过1100万巴西雷亚尔的客户交易。

银行将客户需求与自身风险分离

2026年3月审核的巴西央行文件显示，巴西银行的自身资产负债表上未持有任何虚拟资产。不过，这些机构仍可为客户处理交易并提供托管服务。

这一区别至关重要。银行向客户出售加密货币并不一定意味着它为自身购买了该资产。相反，银行可以充当中介，同时避免与自有持仓相关的市场风险、流动性风险和信用风险。这一做法也符合国际审慎监管标准：巴塞尔委员会的加密资产框架对银行的直接加密货币风险敞口实施保守的资本处理，促使全球化经营的银行有动力将数字资产排除在自己的账目之外。

随着监管日趋明确，巴西主要银行稳步扩大了其产品供应。Itaú、Bradesco、Santander、Banco do Brasil和Nubank都已通过面向客户的产品增加了其加密货币业务。

监管为传统银行打开大门

近年来巴西加密货币市场快速增长。联邦税务数据显示，报告的加密货币交易量在2025年达到约5055亿雷亚尔，高于2020年的949亿雷亚尔。

巴西央行的新规还为虚拟资产业务创建了更清晰的框架。这些规定涵盖授权、资本要求、客户资产隔离、网络安全以及反洗钱控制。其中，客户资产隔离要求尤其强化了巴西银行所采用的模式，即将客户持仓与机构自有资金在法律上分离。

稳定币变得尤为重要。2025年，美元挂钩代币约占巴西报告加密货币活动的80%，凸显了市场对传统外汇交易数字化替代方案的需求。

巴西的银行模式如今成为业界密切关注的测试案例。银行可以分销加密产品、赚取相关收入并满足客户需求，同时将直接加密货币风险敞口排除在自身资产负债表之外。这种分离可能会影响其他受监管金融机构对待数字资产的方式。