Bitwise Asset Management 正在通过推出 Automated Token Portfolios（ATPs）将其模型组合策略带入加密钱包，这些产品结合了 Coinbase 的代币化股票与 Glider 的自动再平衡技术。

Today, Bitwise is launching Automated Token Portfolios (ATPs): institutionally designed model portfolios for tokenized stocks that live directly in your crypto wallet—powered by @Coinbase Tokenized Stocks. Bitwise designs the model, you hold the tokenized stocks in your own… pic.twitter.com/MMebg9XPRw — Bitwise (@Bitwise) August 25, 2026

这些产品仅向美国境外受支持司法辖区内符合条件的非美国人士开放。

Bitwise 将模型组合带上链

ATPs 被设计为传统集合基金的一种替代方案，供寻求特定股票策略敞口的投资者使用。Bitwise 构建组合模型，而用户则在非托管钱包中持有并交易代币化股票。Bitwise Glider 会根据 Bitwise 公布的持仓自动调整并执行该策略。

这种结构将组合设计、执行和托管明确分离，这一点很重要，因为它使资产保留在用户钱包中，而不是放入基金包装之内。Bitwise 表示，其不会持有用户资产、发起交易或控制单个组合。

方法访问费为 0.15%，不包括交易成本以及 Glider 收取的任何单独费用。

三大主题主导首发

Bitwise 首先推出三只 ATP，分别围绕不同主题展开。

Mag7X ATP 以八家大型公司为核心，Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Amazon、Meta、Tesla 和 SpaceX 均等配置。

Robotics ATP 以机器人和自主系统领域公司为目标，持仓包括 Tesla、Nvidia 和 Amazon。

AI Leaders ATP 则聚焦 Bitwise 所称的人工智能领先公司，包括 Nvidia、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazon、SpaceX、Tesla 和 Sandisk。

Bitwise 表示，这些组合不是模型或个性化投资建议。该公司还称，这些产品旨在让投资者在新的 ETF 或集合工具推出之前，更快获得对新兴投资主题的敞口。

Coinbase 提供代币化股票

底层资产为代币化美国股票，Coinbase 近期已向符合条件的非美国用户开放。

Coinbase 表示，其代币化股票代表底层股权权益，并以 1:1 的股票支持，但需遵守相关产品条款和监管框架。Bitwise 表示，其尚未就 Coinbase 关于支持、股东权利或赎回的陈述进行独立核实。

Bitwise 的披露显示，这些代币化股票由一家在 Abu Dhabi Global Market（ADGM）持牌的 Coinbase 实体发行。

这形成了三方结构：Coinbase 提供代币化股票敞口，Bitwise 发布组合方法论，Glider 负责自动化执行。

自托管带来 DeFi 场景

与传统基金相比，一个关键区别在于托管方式。ATPs 不会将代币化股票转入由基金发起方管理的集合实体。

Bitwise 表示，在合适协议可用的前提下，这种结构可能使兼容代币可用于 DeFi 借贷，但此类活动存在包括清算在内的风险。

Bitwise 还表示，该模式让投资者在决定何时退出投资时拥有直接参与权。同时，用户始终对自己的钱包以及在 Glider 平台上的操作负责。

不过，目前所有产品都依据《1933 年证券法》Regulation S 被禁止向美国人士销售。Bitwise 还强调，SEC 对 Bitwise 的注册并不意味着对 ATPs 的批准或认可。

与其他发行不同，此次推出将传统的组合构建方式带到区块链上，并将底层股票保留在用户钱包中。