Bitwise 面向美国以外投资者推出 Coinbase 股票投资组合
要点速览
- •三只推出的投资组合分别是 Bitwise Mag7X ATP、Robotics ATP 和 AI Leaders ATP。
- •在用户授权访问后，Glider 将买入并再平衡代币化股票持仓，而资产仍保留在非托管钱包中。
- •这些 ATP 仅面向某些司法管辖区内符合条件的非美国人士开放，且未向美国人士注册。
- •Coinbase 股票代币通过 Base 按照 B20 协议交易，1 枚代币代表隔离账户中的 1 股。
- •Bitwise 警告称，将这些代币作为 DeFi 协议中的抵押品可能使投资者面临清算损失。
Bitwise 已为符合条件的非美国投资者推出三只基于 Coinbase 代币化美国股票的自动化投资组合。这些产品将自托管与基于规则的再平衡相结合，并收取 0.15% 的方法费，不包括交易费用以及单独的 Glider 平台收费。
公司于 8 月 25 日宣布推出 Automated Token Portfolios，简称 ATP。符合条件的用户可以在自己的钱包中跟随专业股票模型。首批三只投资组合将在未来数周内通过 Glider 上线。
Today, Bitwise is launching Automated Token Portfolios (ATPs): institutionally designed model portfolios for tokenized stocks that live directly in your crypto wallet—powered by @Coinbase Tokenized Stocks. Bitwise designs the model, you hold the tokenized stocks in your own… pic.twitter.com/MMebg9XPRw — Bitwise (@Bitwise) August 25, 2026
Today, Bitwise is launching Automated Token Portfolios (ATPs): institutionally designed model portfolios for tokenized stocks that live directly in your crypto wallet—powered by @Coinbase Tokenized Stocks. Bitwise designs the model, you hold the tokenized stocks in your own… pic.twitter.com/MMebg9XPRw
Bitwise Investment Manager 设定每个模型的规则和目标权重。用户授权其会话凭证后，Glider 负责买入资产并对持仓进行再平衡，使该产品在不将资产移出用户钱包的情况下呈现出受管理投资组合的结构。
Bitwise 的投资组合包含哪些股票？
Bitwise Mag7X ATP 对 Apple、Microsoft、Nvidia 和 Alphabet 采用等权配置。该组合还包括 Amazon、Meta、Tesla 以及私营公司 SpaceX。
Robotics ATP 由与机器人和自动化相关的公司组成，列出的公司为 Tesla、Nvidia 和 Amazon。
AI Leaders ATP 包括生产和/或构建 AI 产品与平台的公司。这些公司包括 Nvidia、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazon、SpaceX、Tesla 和 Sandisk。
每只 ATP 并非将资金集中于基金中，而是提供有针对性的资产配置。Glider 执行所需交易，并在持仓偏离指定权重时进行再平衡，因此这些模型的设计旨在随时间保持与 Bitwise 规则一致。
投资者将股票代币存放在非托管钱包中。Bitwise 既不持有投资者资产，也不执行交易或管理个人账户。选择某个模型并不意味着与该公司建立任何咨询、受托或合同关系。
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，ATP 将专业投资组合模型直接带到投资者钱包中，同时允许他们继续控制自己的资产。Glider 首席执行官 Brian Huang 补充说，这种链上结构扩大了国际投资者对成熟投资管理人所创建模型的访问。
投资者可以将代币放入金融协议中并用作抵押品。除了这些风险之外，因清算而导致损失的风险也存在。Bitwise 对此发出了警告。
Coinbase 股票代币如何获得支持？
Coinbase 股票代币通过 Base 按照 B20 协议交易。该公司注册于 Abu Dhabi Global Market，名称为 Coinbase Onchain SPV Ltd.。根据公司招股说明书，1 枚代币代表隔离账户中的 1 股。
— Base (@base) August 24, 2026
Alpaca Securities 负责股票的交易、买入、卖出和持有。Coinbase 表示，这些代币具有 1:1 支持并附带股东权利，不过资格标准和招股说明书条款对这些权利作出了限制。
ATP 及其基础证券仅在某些司法管辖区向符合条件的非美国人士开放。相关产品尚未完成面向美国人士交易的注册程序。
Bitwise 作为投资顾问的注册，并不意味着 SEC 审查或认可这些模型。股息支付需缴纳 30% 的美国预扣税，除非税收协定适用并降低税率。
在预扣和再投资流程之前，发行方还会额外扣除 5% 的分配费用。不过，此次推出也扩展了 Bitwise 的链上产品。2026 年新增的其他产品包括一个 Morpho 借贷金库和加密货币模型投资组合。Bitwise 还与 Superstate 合作，探索在区块链上记录部分基金份额的所有权。
