比特币在本周早些时候大幅回调后,延续反弹势头至10月10日,该加密货币目前交易于82,700美元附近。价格已从10月8日约80,337美元的低点回升,而企业囤币 continues 为市场提供了额外的需求来源。

Strategy、Metaplanet、Strive和Robinhood均披露了近期购入,尽管它们的收购策略存在显著差异。这种持续买盘凸显了企业财库在比特币市场中持续发挥的作用——这一资产负债表模式由Strategy于2020年开创,此后已发展成为一个独特的上市公司买家群体,其购买行为如今与ETF资金流一道,构成了一条独立的需求渠道。

比特币财库公司持续扫货

加密行业一些最大的公司本月继续大举买入。其中规模最大的Strategy上周购入334枚比特币,延续了过去几周的趋势。此前,由于该公司优先股价格下跌,它曾出售过部分持仓,这一插曲表明财库购入依赖资本市场融资,因为优先股发行是这些买家的关键融资渠道。该公司目前持有848,000枚比特币,价值超过702亿美元,远高于7月低点的490亿美元。

在日本上市、规模第二大的比特币财库持有者Metaplanet本月也在继续买入,目前持有44,000枚比特币,价值超过36亿美元。

与Vivek Ramaswamy有关联的Strive继续增持,使其成为第五大持有者。该公司正使用其优先股SATA支付购币款项——这一融资结构与大型财库公司为购买比特币所采用的优先股模式类似。

最近,零售经纪商Robinhood也开始了此类购买,购入294枚比特币,目前价值超过2,400万美元。

目前尚不清楚这一购币潮是否会持续,但这些购买表明,这些公司相信比特币长期可能继续上涨。目前共有199家上市公司将比特币纳入资产负债表。这些公司合计持有127万枚BTC,价值超过1,058亿美元——约占比特币2,100万枚供应量上限的6%,这一规模使企业资产负债表成为交易者与ETF资金流一并追踪的需求渠道。

机构投资者也在通过交易所交易基金(ETF)增加敞口,这一结构让投资者通过标准证券账户即可获得比特币敞口,而无需自行托管资产。BTC ETF上月净流入超过26.5亿美元,8月流入35.2亿美元——期间合计流入超过65亿美元。虽然本月动能有所停滞但报告认为这一进程可能重启。

债券收益率上升之际风险偏好依然持续

比特币的反弹正值投资者保持风险偏好、尽管债券收益率不断上升之际。数据显示,10年期美债收益率跳升至5.3%,创20多年来的最高水平。30年期收益率也在攀升,分析师警告其可能很快触及6%。

对关注比特币的人士而言,这一水平的收益率之所以重要,是因为它提高了生息资产的可得回报——投资者通常会将比特币这类不产生收益的资产与之权衡比较。尽管收益率上升,美国股市表现依然强劲。标普500指数交易于历史高位,以科技股为主的纳斯达克100指数也创下纪录,众多科技股领涨。

风险偏好情绪的原因之一是美国就业和通胀数据疲软。最新数据显示,经济仅新增29,000个就业岗位,失业率升至4.2%。最新的个人消费支出数据也低于预期。

综合来看,这些数据表明美联储在本月会议上加息的可能性不大,使该会议结果成为追踪比特币等风险资产的人士近期关注的宏观参考点。

比特币价格预测:技术分析

日线图显示,BTC价格本周早些时候大幅下跌,最低触及80,370美元。此后已反弹,并突破82,688美元的关键阻力位,即9月3日的高点。

有迹象表明,该币已形成突破回踩形态,这是技术分析中常见的延续形态。比特币还攀升至50日移动均线和Supertrend指标之上。

基于这些信号,分析认为该币可能进一步走高,或重新测试本月87,200美元的高点。若突破该水平,则预示进一步上涨,可能向100,000美元的心理关口迈进。

本文仅供参考,不构成金融或投资建议。比特币价格、企业财库持仓、ETF资金流及技术水平可能随市场状况变化而改变。

本文最初发表于 The Market Periodical。