美联储理事迈克尔·S·巴尔（Michael S. Barr）表示，美国劳动力市场稳定，经济一直保持稳健增长，但通胀仍然过高，且已连续五年多高于目标水平。他警告称，如果价格压力未能充分回落，美联储应"果断加息"。他是在2026年9月1日于华盛顿特区举行的"第二次机会贷款论坛——制定关于信用资质与犯罪记录的循证政策"上发表题为《为有犯罪记录的劳动者和创业者解锁机遇》的演讲时作出上述表示的。他指出，所述观点仅代表其个人，不一定代表美联储理事会或联邦公开市场委员会同事的看法。演讲全文可在美联储网站查阅（https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260901a.htm）。

经济与政策展望

巴尔在论坛上表示，此次会议正处于对美国经济未来至关重要的多项政策议题的交汇点——创业、金融普惠以及包括人工智能（AI）在内的技术创新——以及如何以支持就业、提高生活水平、促进一个人人受益的经济的方式增强这些力量。

他说，美联储与所有这些结果都息息相关，这种联系源于国会赋予其最大化就业和价格稳定的双重使命。实现充分就业有赖于一个每个人都能有效参与的劳动力市场，包括曾服刑或曾有司法系统记录的人。也许部分是因为他们面临其他人不会遇到的就业障碍，其中许多人走上了创业之路，因此为他们提供更多选择也包括创业的机会。对他们而言，金融普惠至关重要，满足其银行和金融需求对健康的经济同样关键。

谈及整体经济，巴尔表示，劳动力市场稳定，失业率相对较低。经济一直保持稳健增长，部分得益于人工智能相关商业投资的繁荣以及AI相关能力的建设。多年来，生产力和新企业成立数量一直表现强劲，消费者支出迄今总体保持韧性。

但他说，通胀仍然过高——而且已持续超过五年。

巴尔表示，通胀从2022年逾7%的峰值大幅回落至2024年略高于2%的水平，取得了巨大进展，但这一进展在2025年陷入停滞。一系列冲击——先是关税，随后是中东冲突，以及人工智能的快速建设——使进展偏离轨道，核心非住房服务通胀仍处于高位。由于通胀长期高于目标，存在更广泛价格压力扎根的风险，巴尔表示他正密切关注这一风险。

在9月的FOMC会议——该委员会负责设定联邦基金利率，通常每年召开约八次会议——上，官员们将再次讨论通胀前景和政策立场。巴尔表示："如果数据趋势让我对通胀正朝着2%的路径回落有一定信心，那么我认为我们可以再多一些时间来评估我们的政策立场。然而，如果通胀似乎未能充分回落，那么我认为我们应果断加息。"

长期致力于金融普惠的事业

巴尔表示，他对金融普惠的兴趣早于其在美联储的任期，并在过去三十年中一直是他人生事业的重要组成部分。在密歇根大学任教期间，他与多位同事共同发起了"底特律社区创业者项目"，帮助创业者创办和发展企业，助力该市从十几年前的困境中复苏。他还研究了被排除在基本银行服务之外如何使人们更难找到稳定的住房和就业，这一研究体现在其2012年出版的《No Slack: The Financial Lives of Low-Income Americans》（布鲁金斯学会出版社）一书中。

他的讲话聚焦于有犯罪或被捕记录人群的财务福祉与创业问题，鼓励开展研究以丰富认知，并探讨新兴技术如何改善该群体的金融获取和商业机会。

挑战：就业与金融障碍

有犯罪记录的人在就业方面面临很高的壁垒，这严重限制了他们获得正式就业的机会，使其受雇可能性远低于其他人。其中一些劳动力市场的惩罚源于与有犯罪记录相关的社会经济劣势，但很大一部分来自司法介入的影响——监禁或法律程序期间的行为能力丧失和人力资本损失，以及雇主对雇用有记录者的抵触。

研究表明，监禁导致获释后就业率持续偏低、收入轨迹下降。按一种衡量方式，初次刑事指控后就业倾向下降约7%至26%，即使六年后仍持续低迷。监狱政策倡议（Prison Policy Initiative）2018年的一项研究发现，曾服刑人员的失业率几乎是普通人口的五倍。

研究还显示，有色人种往往受到犯罪记录的不成比例影响。尽管近年来已有大规模举措来减少这些差距，例如"禁止询问犯罪记录"（ban the box）和"清白记录"（clean slate）法律——分别指限制雇主询问犯罪历史的时机和自动封存符合条件的犯罪记录的州级改革——就业差距依然存在，犯罪记录继续造成持久的就业障碍。

职业许可要求加剧了这些挑战。根据州政府理事会司法中心和劳工统计局的数据，美国近四分之一的工作需要政府颁发的职业许可证。多个州允许许可委员会取消有犯罪记录申请人的资格，无论其罪行是否与该职业相关或是否对公共安全构成实质风险。除了对个人的经济影响外，此类障碍还减少了社区可用的劳动力。一些研究表明，降低职业许可负担可能有助于降低累犯率并改善有犯罪记录者的就业结果。

在就业之外，这些人在多个维度面临金融脆弱性。消费者金融保护局2022年的一份报告《司法介入人群与消费者金融市场》强调了有记录者面临的系统性障碍（

美联储2023–24年《家庭经济与决策调查》（SHED）——美联储对家庭财务状况的年度调查——显示，有记录者的财务福祉水平显著较低、信贷获取减少，以及无银行账户的比例更高。根据Kabir Dasgupta、Jennifer Fernandez和Alicia Lloro 2026年的一篇金融与经济学讨论系列论文，这些差距在控制人口和经济差异后依然存在，并且随着监禁时间延长和与司法系统接触加深而扩大。

举例来说，SHED发现，在没有犯罪记录的人中，75%表示财务状况尚可或生活舒适，而被定罪且曾入狱的人中这一比例为60%。

有记录者，尤其是曾被定罪的人，与金融体系的联系也较少。根据SHED，有前科的人拥有银行账户或信用卡的可能性较低；他们更多地依赖发薪日贷款和典当贷款等替代金融服务。这种与传统信贷体系的脱节似乎源于信贷供给有限而非需求不足：曾入狱者对获批的信心低16个百分点，但在过去一年中申请信贷的可能性高10个百分点。巴尔表示，这表明他们在获得所需的主流信贷方面面临实质性障碍。改进承销方式，如基于现金流的承销和使用替代金融数据，可能有助于扩大这一通常信用记录薄弱或较差人群的金融普惠。

创业：通往经济机会的路径

巴尔表示，有记录者可能是一个未被充分利用的人才和努力来源。"第二次机会雇用"举措可以帮助这些人找到进入劳动力市场的途径，而创业是有犯罪记录者改善经济状况的另一条路径。

Kylie Jiwon Hwang和Damon J. Phillips 2024年发表于《美国社会学杂志》的研究估计，在曾服刑人员中，创办自己企业的人年收入可能比从事传统就业的人高24%。同一研究发现，相对于失业，创业可能降低五年累犯率，其减少再次犯罪的程度大于传统带薪就业。

有记录者自身也看到了这一机会。研究发现，约20%至30%的有犯罪记录者报告为自雇企业主。根据兰德公司（RAND）2021年的研究，约110万小企业主——占全国小企业主总数的近4%——有犯罪记录。

追求企业所有权的人可能具备成功的天赋和动力，但更可能与企业家通常依赖的网络和支持脱节——来自大企业的导师、同行创业者、专业人脉——而这些恰恰往往是指引人们获得可用信贷、融资选择以及商业机会的渠道。

让创业成为可能的贷款与支持

巴尔表示，一个好点子与一个持久的、可持续经营的企业之间的区别，往往归结为三个要素：获得信贷、获得商业网络和机会，以及获得经营好企业所需的缺失技能或技术援助。曾涉入刑事司法体系的创业者同样面临这些需求，且往往满足这些需求的机会更少。贷款是支持有犯罪记录创业者的关键投入，而当贷款与培训和网络相结合时效果最佳，这些支持和网络能帮助企业在信贷需求得到满足后取得成功。巴尔引用了小企业管理局2021年对2010至2019财年微型贷款项目结果的评估，该评估发现，当中介贷款机构提供技术援助、培训以及帮助借款人获取其他培训来源时，微型贷款借款人报告了更大的增长和更好的存续结果。

2024年，小企业管理局（SBA）敲定了一项规则，取消了SBA小企业贷款和贷款担保项目中的许多犯罪历史限制，这一转变扩大了对该机构7(a)和504贷款渠道的获取。该规则取消了自动禁止假释或缓刑申请人参与SBA贷款项目的障碍，并援引有关有记录人群创业普遍性和可行性的研究作为其依据的一部分。

对于考虑设立"二次机会"贷款项目的人而言，专门的模式已经存在。作为德克萨斯州监狱创业计划（PEP）贷款子公司运营的社区发展金融机构（CDFI）——一种经财政部认证、专注于服务欠发达市场的贷款机构——的设立旨在为有记录的创业者提供商业贷款。根据内城竞争力倡议2018年的一项影响分析，PEP毕业生已创办了500多家企业，其中一些企业年收入超过100万美元。巴尔表示，这只是一个例子，但它表明当贷款与结构化、易于获取的支持相结合时，这种方法是有效的。

在二次机会贷款项目之外，还有一个更广泛的小企业网络支持信贷获取，鼓励有记录者与之接触可能是一种选择。小企业发展中心（SBDC）——由SBA支持的全国商业顾问和技术援助提供者网络——不直接放贷，但在帮助企业对接贷款机构和获取资金方面发挥直接作用。SBDC顾问帮助创业者制定贷款机构所需的商业计划、财务预测和贷款方案，并 routinely 将客户转介给适合其信用状况的SBA批准贷款机构、CDFI、微型贷款机构和其他金融机构。CDFI以及州、区域或地方经济发展组织往往发挥关键作用。地方商会支持并帮助建立商业网络和地方关系，这些关系可以带来贷款转介、供应商关系和非正式信用证明，满足了获取商业网络的需求。巴尔表示，这些资源以及其他提供技术援助和商业支持的资源，对有记录的创业者应与对任何小企业主一样可及。

除了德克萨斯州的PEP外，其他有效的项目，如跨州组织，已通过导师制和小企业辅导支持数千名创业者接受培训，帮助他们创办企业。同样，其他非营利组织——如Inmates to Entrepreneurs（

展望未来：数据、评估与技术

巴尔表示，他希望本次会议能够找到方法，推动创业项目更好地服务有记录者，从而促进一个每个人都能有效参与的劳动力市场。

他说，与有记录者创业相关项目的证据表明，创业可以降低累犯率。需要更多数据来展示对个人更广泛的经济影响以及对社会的节约和其他益处。扩大试点项目的使用有助于积累关于什么因素促成小企业成功的数据。还需要展示这些个人及其企业信用状况的数据，以支持信贷承销决策。需要进行长期项目评估，以判断哪些创业培训和发展项目最为成功。评估有助于识别可推广的最佳实践并推动持续改进，严格的评估还有助于吸引扩大这些项目所需的资金和支持。

巴尔表示，技术可以帮助支持创业并改善所有服务不足人群（包括有记录者）的金融普惠。技术变革——最近包括人工智能——总是既带来风险也带来机遇，但技术扩大了商业专业知识和知识的可获得性，这对曾涉入司法体系的人可能尤为重要。虽然这项技术的影响尚待衡量，但已有一些有希望的例子表明它可以改善金融普惠。

人工智能驱动的现金流承销或替代金融数据承销可以帮助消费者获得信贷和金融产品。这对曾入狱、可能信用档案薄弱或传统信用评分较低的人尤为重要。替代数据可以支持为"第二次机会"人群提供"第二次审视"举措。

人工智能还被用于提供理财建议并回答消费者的常见问题。巴尔表示，这是一个有用的工具，因为它可以在"无评判"的环境中快速提供信息。他补充说，确保建议准确提供并符合消费者和投资者保护法律非常重要。

在商业支持方面，人工智能可以帮助有记录的创业者创办和管理企业。人工智能可以充当创业者起草商业计划的写作伙伴——引导他们使用结构化模板，帮助他们思考企业的法律结构，进行市场分析，并提出和回答其他关键问题。人工智能工具可以审查行业报告和市场数据，为创业者提供基于数据的市场和竞争对手概况——这些工作原本需要付费研究或专家咨询。巴尔提醒，人工智能不能替代对商业计划的实际思考和执行，应将其视为增强创业技能的有用方式，而非取代这些技能。

巴尔指出，许多小企业正在使用人工智能来自动化任务、改善客户体验并识别增长机会。对于无力为每个角色单独雇人的企业主来说，人工智能实际上正在充当营销人员、社交媒体经理或财务规划师。如果通过便捷获取、可负担的定价和安全协议实现普及，人工智能可以帮助促进有记录者乃至整个经济中其他小企业的成立和增长。

结论

巴尔表示，技术和创新的伟大承诺之一，是它们帮助我们应对长期存在的挑战并解锁机遇。他补充说，"解锁"一词很适合用来向那些在监禁或其他司法程序结束后挑战并未终结的人延伸机会。金融普惠可以帮助他们作为劳动者、消费者和创业者取得成功。消除他们面临的障碍可以让他们有机会充分发挥自己的才能，这将使他们受益，并有助于建设更强大的美国经济。

巴尔总结道："帮助有记录者为他们自己和所爱的人建设更美好的未来，可以帮助为我们所有人建设更美好的未来。"

此次演讲引用了大量研究，包括来自美国国家经济研究局、人口普查局经济研究中心、《经济学季刊》、《劳动经济学杂志》、Econometrica以及监狱政策倡议等机构的研究。