Cathie Wood旗下的Ark Invest于周三买入约1730万美元的Circle（CRCL）股票，以及约2000万美元的SpaceX股票。两笔买入都发生在同一天，而当天SpaceX股价因与AI基础设施相关的资本支出激增而下跌13.6%。这两笔交易延续了Ark长期以来的策略：增持其归类为颠覆性创新者的公司，并且通常在股价回调时加仓。

Circle盈利超预期，但营收不及预期

Ark Invest购入了273,343股Circle股票，分散配置在三只基金中：Ark Innovation ETF（ARKK）、Ark Next Generation Internet ETF（ARKW）以及Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF（ARKF）。Circle当日收盘几乎持平，小幅上涨0.05%至63.28美元，因此这笔新建仓位的价值约为1730万美元。

根据Ark的披露，这家USDC发行商在ARKK持仓中排名第九，权重为3.68%，市值为2.234亿美元。Ark将单一持仓上限设为基金资产的10%，因此其在旗下ETF之间进行分散配置，并且仍有空间进一步增加Circle敞口。

在第二季度，Circle的总营收和储备收入达到7.01亿美元，同比增长7%。不过，这一结果低于分析师预期的7.12亿美元至7.18亿美元区间。CRCL股价在盘前交易中一度下跌约3%，随后回升。

在盈利指标方面，Circle的调整后每股收益为0.18美元，高于市场一致预期的0.16美元。持续经营业务净利润为4800万美元，调整后EBITDA增长8%至1.43亿美元。流通中的USDC总量增长19%至733亿美元，链上交易量增加151%至14.8万亿美元。USDC仍是市值第二大的稳定币，位居Tether的USDT之后。

储备收入——即Circle从支撑USDC资产上获得的收入——达到6.68亿美元，同比增长5%。不过，这些储备的收益率下降了66个基点，使Circle持有更多储备，但每一美元资产带来的回报更低。该下降与短期利率的整体回落趋势一致，而短期利率直接影响支撑USDC的国债和现金等价物。

Circle的Arc区块链计划于9月16日在公共主网上线，BlackRock、DTCC、Visa和Mastercard被列为创始验证者之一。此次上线体现了Circle从稳定币发行向结算基础设施拓展的努力，而传统金融机构和其他区块链网络也在该领域竞争。

SpaceX在资本支出六倍增长后下跌13.6%

Ark Invest还通过四只基金买入了181,830股SpaceX股票——ARKK、Ark Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ）、ARKW以及Ark Space & Defense Innovation ETF（ARKX）——合计约2000万美元持仓。

这笔买入发生之际，SpaceX股价下跌13.6%至108.27美元，低于其135美元的IPO价格。该期间营收同比增长92%至78亿美元，但公司录得5.41亿美元净亏损。

抛售压力主要来自支出的急剧上升：资本支出增至184亿美元，较上一季度增加六倍，资金主要用于AI基础设施建设。SpaceX资本支出的激增，也反映了科技行业更广泛的趋势，包括Microsoft、Amazon、Google母公司Alphabet和Meta在内的多家大型公司都已投入数百亿美元扩展AI数据中心和算力能力。

Elon Musk在财报电话会上表示，SpaceX现在的目标是在2030年实现年营收1万亿美元，甚至可能最早在2029年达成，较此前提出的2031年时间表有所提前。若要弥合与当前78亿美元营收之间的差距，公司需要维持极为强劲的增长轨迹，而其Starlink卫星互联网服务和发射业务将是主要营收来源。