Arista Networks（ANET）公布了创纪录的第二季度营收，首次突破30亿美元，受到云计算、数据中心、园区网络、路由及人工智能网络市场日益增长的需求驱动。这一里程碑凸显了Arista在高速数据中心交换机领域对老牌竞争对手Cisco的持续蚕食，尤其是在超大规模云运营商中。

ANET股价收盘上涨3.04%至190.51美元，随后在盘后交易中飙升11.61%至212.63美元，因财报业绩和运营利润率均超过去年同期水平。

营收突破30亿美元大关

第二季度营收达到30.36亿美元，较去年同期的22.05亿美元增长37.7%。营收较第一季度也增长了12.1%。产品销售收入为26.05亿美元，服务收入贡献了4.305亿美元。

毛利润达到19.10亿美元，受到高速网络设备及相关服务持续需求的支撑。GAAP毛利率从去年同期的65.2%下降至62.9%，Non-GAAP毛利率从65.6%下降至63.4%，反映出产品组合和成本的变化。

运营业绩显著增强。GAAP运营收入从9.862亿美元攀升至13.78亿美元，GAAP运营利润率改善至45.4%。Non-GAAP运营利润率提升至49.9%。净利润从去年同期的8.888亿美元增至12.13亿美元。

盈利增长

GAAP摊薄每股收益达到0.95美元，高于2025年第二季度的0.70美元。Non-GAAP摊薄每股收益增长39.7%，从0.73美元升至1.02美元。盈利增长反映了更强劲的营收、更宽的运营利润率以及严格的费用管理。

AI基础设施扩展

Arista Networks继续通过新的高容量以太网系统深化其在人工智能基础设施领域的布局。公司推出了7060XE7系列，提供1.6太比特的连接能力和高达100太比特的系统带宽。新平台包括液冷选项，专为大型计算集群和对功耗敏感的数据中心部署而设计。

进军AI级以太网的举措使Arista成为长期主导GPU集群互联的InfiniBand方案的替代选择，拓宽了以太网在训练和推理工作负载中的可寻址市场。

公司还开发了面向纵向扩展、横向扩展和跨域扩展基础设施的网络架构。这些系统采用先进的路由方法，旨在提高集群效率、可靠性和流量管理能力。2026年期间，Arista还入选了财富500强，并获得了Gartner领导地位认证。

第三季度指引

对于第三季度，Arista Networks预计营收约为33亿美元。公司预计Non-GAAP运营利润率在48%至49%之间，Non-GAAP摊薄每股收益在1.06至1.08美元之间。

该指引表明，云服务商、企业园区、数据中心和大规模计算环境的需求将持续。Arista Networks受益于对支持密集计算工作负载的更快速网络的投资增加。其统一的操作系统EOS和不断扩展的以太网产品组合巩固了其在多个基础设施市场的竞争地位。

盘后股价的上涨延续了常规交易时段的涨势，因为业绩结果超越了近期表现水平，进一步增强了对Arista增长轨迹的信心。