AMD股价周四盘前交易中微跌至480.80美元，跌幅0.44%，投资者正在消化公司在2026年技术领导力论坛上发布的一系列数据中心和AI增长公告。

活动中公布的数据引人注目。AMD企业财务战略副总裁Matt Ramsay表示，公司2027年早期服务器收入展望比2025年整个服务器市场大约20%。

服务器收入在第一季度增长超过50%，在2026年第二季度增长超过70%，同期云收入和企业收入均增长超过70%。AMD目前预计2026年下半年服务器收入增长率将超过80%。

展望更远的未来，AMD预计其数据中心业务（包括AI）在2027年将增长远超100%。公司将服务器CPU总市场的预期上调至2030年达到2200亿美元，并力争获得超过50%的收入份额——这一水平将标志着x86服务器格局的重大转变，在这一领域，Intel历来占据主导地位。

Helios AI机架系统与客户承诺

AMD计划于9月开始向制造合作伙伴交付Helios AI机架的组件。该方案包括MI450加速器、Venice CPU和Pensando网络产品。这一机架级系统是AMD对NVIDIA GB200 NVL72及类似集成平台的最直接回应，后者已成为超大规模AI部署的参考架构。

公司已获得OpenAI和Meta的1千兆瓦承诺。Anthropic已承诺1千兆瓦，并计划最终达到2千兆瓦。此外还计划通过Oracle Cloud Infrastructure和Microsoft Azure进行部署。这些承诺代表了目前已公开披露的最大规模单一供应商AI基础设施建设之一，反映了主要AI实验室和云服务提供商当前采购算力的规模之大。

预计收入将从第四季度开始攀升，第一季度将进一步增长。Ramsay指出，部署速度将取决于土地、电力、基础设施和资本的获取——这些限制因素影响整个行业，并促使主要云服务提供商寻求专门的电力协议以及与电网容量挂钩的选址方案。

AMD以约49亿美元收购ZT Systems，以增强其机架级设计和制造能力。Ramsay表示，ZT Systems帮助优化了Helios设计并降低了执行风险。Helios的产能爬坡将从少数制造合作伙伴开始，随后逐步扩展。

ROCm与缩小NVIDIA差距

AMD直接回应了其长期以来相对于NVIDIA CUDA生态系统的软件劣势。Ramsay表示，过去18个月的ROCm改进已将竞争差距缩小到软件不再是与大型AI公司谈判中的核心关切。CUDA一直是NVIDIA最深厚的竞争优势之一，而ROCm被认为已足够缩小差距以支持大规模部署，这对正在评估多供应商AI计算策略的客户来说将是一个重大变化。

ROCm AI将与Helios同步推出，并计划为未来的加速器世代持续更新。

在CPU方面，Venice可扩展至256核心和512线程。AMD计划在2028年以Florence CPU系列接替Venice，同时Ravenna也在开发中。

AMD在x86服务器市场的份额已从0.4%增长至接近50%的范围。Ramsay表示，当前的瓶颈是供应而非需求，AMD正在与TSMC等合作以确保足够的产能。先进封装和领先工艺节点在TSMC的产能一直是全行业的限制因素，影响着多个竞争相同有限晶圆分配的芯片设计商。

第二季度财报与分析师展望

AMD公布第二季度每股收益为1.66美元，超出1.62美元的共识预期。收入为115.4亿美元，高于113.1亿美元的预期，同比增长50.1%。

该股票目前获得共识"适度买入"评级，分析师平均目标价为546.87美元，其中KeyCorp设定了最高目标价650美元。