人工智能推动新兴市场科技股强劲上涨，韩国和台湾的半导体制造商处于这波涨势的最前沿。这些企业生产AI基础设施所需的高级芯片，吸引了投资者新一轮的热情，并带动新兴市场股指显著上扬。

此轮涨势由两个关键亚洲市场的半导体巨头引领。韩国拥有三星电子和SK海力士，这两家公司是全球最大的存储芯片制造商之一，产品包括用于AI应用的高带宽存储器。台湾则拥有台积电（台湾积体电路制造公司），它是全球最大的合约芯片代工厂，也是包括英伟达在内的全球科技公司的重要供应商，英伟达的图形处理器驱动了当前大部分AI训练和推理工作负载。两国的基准指数，包括韩国的Kospi指数，均受益于主要云服务提供商（如亚马逊、谷歌、微软和Meta）在AI基础设施建设方面日益增长的需求，这些企业均已承诺对AI算力进行大规模资本支出。

然而，估值的快速攀升也带来了重大挑战。股价飙升引发了剧烈波动、外国投资者资金外流以及日益加剧的集中度风险，因为新兴市场投资组合越来越集中于少数几只大盘科技股。这种集中使得个股波动对整体指数表现的影响被放大。这一趋势反映了更广泛的全球格局——少数几家与AI相关的科技公司推动了股指回报的绝大部分，这一现象在美国市场同样明显。

地缘政治因素进一步增加了复杂性。半导体行业已成为中美科技竞争的焦点，美国自2022年起对面向中国的先进芯片和芯片制造设备实施了出口管制。这些限制措施以及相关政策举措重塑了供应链，同时为韩国和台湾芯片制造商带来了机遇与风险，它们在全球半导体价值链中占据关键地位。

据路透社报道，尽管近期市场出现回调，投资者仍对AI驱动型产业的长期增长潜力普遍持乐观态度。半导体行业被广泛视为AI基础设施的中流砥柱，随着全球对先进算力的需求不断扩大，该行业持续受到关注。

来源：Economic Times Markets（援引路透社报道）