家庭收入超过50万美元，似乎理应与财务压力无缘。然而，相当比例达到这一收入水平的美国人表示，他们仍在艰难前行。

根据高盛资产管理年度《2026年退休调查与洞察报告》，在家庭收入超过50万美元的受访者中，超过三分之一（36.6%）表示他们主要依靠工资勉强维持生活。只有一个人群的这一比例更高：家庭收入低于5万美元的受访者，其中60.8%给出了同样的回答。

报告的首要发现揭示了更深层次的问题：数十年来，住房、医疗、教育、照护和日常开支的增速一直超过工资增长，使家庭可用于储蓄的空间不断缩小。高盛在报告中写道：“挑战不再是参与度，而是相互冲突的需求。”

物价上涨快于工资

这一趋势对大多数美国人而言并不意外。根据美国劳工统计局的消费者价格指数，过去五年消费价格累计上涨约22%，推高了食品杂货、医疗、房租和房贷的成本。具体来说，五年前售价100美元的商品和服务，如今大约需要122美元。燃料价格进一步加剧了压力：8月汽油价格同比上涨27.4%。

与过去相比，家庭用于消化这些成本的收入确实有所增加。根据美国人口普查局的数据，2025年家庭收入中位数达到创纪录的87,460美元。即便如此，许多家庭表示，不断上涨的物价正在同时挤压他们的月度预算和长期储蓄。

尽管整体经济表现稳健，这种压力依然存在。9月失业率为4.2%，根据美国经济分析局的数据，8月消费支出增长1,908亿美元。高盛的报告指出，在强劲的就业和有韧性的支出背后，隐藏着“威胁长期退休准备的日益增长的财务压力”。

退休储蓄的势头也已停滞。提高退休储蓄的在职受访者占比从2025年的55%降至今年的39%，下降超过16个百分点，高盛称这是2020年以来最大的单年降幅。由于该调查每年提出相同的问题，这一数字可以作为衡量储蓄者行为前后变化的标尺——而报告未来的版本将显示今年的回落是暂时的，还是一种持久转变。年轻劳动者感受尤为明显；正如《财富》此前报道的，许多人为了维持生计而从事额外工作。

财务压力的U型曲线

更引人注目的发现是，收入约为全国中位数5.7倍的家庭中，有如此之多的人自述勉强维持收支平衡。这项调查共收集了5,106人的反馈，其中包括3,612名在职者和1,494名45至75岁的退休人士。这一年龄段设定使问题的分量更加突出：受访者既涵盖临近退休的在职者，也包括已经退休的人群，而这些阶段留给人们弥补储蓄缺口的工作年限已所剩无几。受访者需从三种财务状况描述中选择其一：主要依靠工资勉强维持生活、难以在长期目标上取得进展；取得适度进展；或在短期和长期目标上均取得显著进展。

高盛将受访者划分为六个收入区间：5万美元以下；5万至10万美元；10万至20万美元；20万至30万美元；30万至50万美元；以及50万美元以上。“月光”比例从最低区间的60.8%下降至年收入10万至20万美元家庭中的22.2%，随后在30万至50万美元区间回升34.2%，在最高区间达到36.6%。

年收入20万至30万美元的家庭最有可能报告取得显著进展。在该区间中，42.2%的受访者表示他们在短期和长期财务目标上都在取得实质性进展。

信用卡使用习惯呈现同样的曲线。在收入超过50万美元的家庭中，约46%表示每月通常只偿还信用卡账单的最低还款额或更少——与收入低于5万美元家庭47%的比例几乎相同，远高于收入20万至30万美元家庭的30%。顾名思义，只偿还最低还款额意味着将余额逐月结转并为此支付利息。

高收入人群也在推迟自己的计划。在收入超过50万美元的受访者中，80%表示尽管仍在工作，他们不得不推迟某项重大财务目标，这是所有收入群体中最高的比例。45%表示专门推迟了退休储蓄，同样是各收入群体中最高的。

为什么高薪未必带来宽裕感

高盛指出，高收入人群的压力与低收入人群的困境表现不同。低收入家庭努力支付基本生活开支，而高收入者则面临更复杂的财务状况、更高的生活方式预期、更大的固定支出负担，以及他们设想的退休生活与实际积累之间的差距。

具体而言，这可能意味着更大的房贷、更昂贵的汽车、私立学校学费和频繁旅行——这类生活方式通胀会在不知不觉中吞噬加薪。这在所谓的“HENRY”（高收入尚未致富，high earners, not rich yet）人群中是一种常见现象。

家庭责任在各个收入层级都发挥着作用。一位高盛发言人告诉《财富》：“高收入人士可能是其大家庭的财务支柱。”

报告还指出，两个家庭可能因截然不同的原因报告相同的压力。对一个家庭而言，这意味着难以支付账单；对另一个家庭而言，则意味着开支和预期的增速超过了收入。调查结果为受访者自述，且大多数高收入者仍对工作感到安心：在收入超过50万美元的受访者中，87%表示其工作为长期财务安全提供了稳定路径。

尽管如此，高盛在报告中写道，这些数据挑战了一个普遍假设：更高的收入并不必然带来更大的财务安全。关于物价与工资之间挤压关系的后续观察，将来自定期发布的政府数据——消费者价格指数的月度更新和人口普查局的年度收入数据将显示这一平衡今后如何演变。

本文最初发表于 Fortune.com。