Sogese报告发现：2026年旺季航运中的关键变量仍然是需求

国际航运新闻 — 2026年8月11日

根据最新的Sogese更新中引用的Sea-Intelligence《全球班轮表现》报告，全球班期可靠性在6月降至62.6%，低于5月的64.5%。全球近十分之四的船舶到港未能按公布班期抵达，延误船舶平均晚点5.3天。

不同承运人的可靠性差异显著。Maersk以77.1%位居前13家承运人之首，Hapag-Lloyd以75.6%位列其后，MSC为72.1%。整体来看，只有三家承运人的可靠性超过70%。在联盟方面，Gemini Cooperation的可靠性达到93.4%，而Premier Alliance仅为53.6%。对于托运人而言，可靠性如今取决于所订舱的具体承运人和服务，同时也受整体市场环境影响。

“旺季过去考验的是企业能够 확보多少运力。如今考验的是其执行的一致性。今年表现最好的公司不一定会运送更多集装箱，而是会减少计划修订，更早配置库存，并更长时间地保持运营纪律。”

— Andrea Monti，Sogese首席执行官兼总经理

可用运力与可预测运力之间的差距，比头条层面的船舶供给数据更能塑造当前旺季。更早的采购决策、持续更久的库存补给、继续采用好望角航线，以及承运人更有选择性的运力投放，使需求分布到更长的日历周期中。货物仍在流动，但传统规划模型所依赖的一致性和可预测性都已减弱。

对物流运营方而言，这改变了运营压力的累积方式。仓库利用率在更长时间内维持高位，库存在网络中的停留时间延长，运输计划需要更频繁地调整，规划团队在连续的需求波之间获得重置的机会更少。许多企业如今是在数月内维持高强度活动，而不是应对一次集中爆发。

可靠性下降的同时，运价也出现转折

Drewry世界集装箱指数在7月9日升至每40英尺集装箱4,639美元，为自2024年9月以来的最高水平，随后到7月30日回落3%至4,255美元，因为亚洲—欧洲和跨太平洋航线的运价都出现走软。Sogese指出，纪律性的运力管理通常会支撑更坚挺的运价，而不是下跌。报告称，两项趋势在同一个月内同时变化，表明需求回落速度快于承运人削减运力的速度，这意味着当前运价水平不能被视为可以持续。

今年全球集装箱船队规模将增长5%至6%，但更新估计，其中接近五分之一的名义运力并未有效进入市场。仅好望角绕航一项就预计占用250万TEU，并使受影响服务的航程时间增加一到两周，而慢速航行和港口拥堵则解释了船舶供给与可用运力之间其余的大部分差距。

“过去两年，欧洲物流系统已显著提升韧性，但韧性不应被误认为常态化。网络之所以表现良好，是因为运营方已经适应，而不是因为底层运营环境已得到根本改善，而这种适应如今再次受到考验。”

— Andrea Monti，Sogese首席执行官兼总经理

需求在年内更早前移

该更新还指出，变化更多体现在时间安排，而非总量。进口商在传统旺季前加快采购订单，将需求集中到第二季度末和第三季度初。在鹿特丹港，2026年上半年远洋集装箱吞吐量以TEU计算增长5.2%，主要受来自亚洲进口增长8%推动；但由于转运量受运力限制下降20%，整体集装箱吞吐量保持持平，这意味着核心航线需求上升并未转化为港口总流量增加。

Sogese认为，这种前置下单源于关税和地缘政治不确定性，而非基础消费上升，这使第四季度补库面临的风险高于当前规划所假设的水平。

Sogese预计第四季度需求将正常化

该更新为2026年剩余时间提出了三种情景。Sogese的基准情景是情景2，即需求正常化：当前相当一部分货运需求被证明是提前释放的，运价在第四季度进一步回调，而随着库存重新平衡，实际可用运力增加。Sogese预计承运人将通过空白航次和网络调整来应对，而不是出现剧烈修正。

Sogese将需求正常化视为更可能出现的结果，但并非确定无疑，并列出了其他两种情景发生的条件：

• 情景1——有纪律的稳定： 承运人维持截至7月所见的同等运力纪律，运价仅缓慢回落，同时仍高于长期均值。
• 情景3——重新波动： 新的地缘政治冲击或贸易政策变化再次推动订舱前移，使运价和班期可靠性在第四季度继续承压。

报告指出，当前运力决策受预期货量的影响正在减弱，更多取决于这些货量何时到达所带来的不确定性。因此，Sogese认为保持灵活性与预测总需求同样重要。

“真正的问题不是扰乱是否会继续，而是当这一轮旺季消退后市场会如何表现。承运人的纪律性和库存水平将决定当前平衡能否维持，或者是否会进入新的波动阶段。为两种结果都做准备的企业，将比只押注单一情景的企业处于更有利的位置。”

— Andrea Monti，Sogese首席执行官兼总经理

来源：Sogese via Hellenic Shipping News