Акции Zeta Global Holdings Corp. (ZETA), компании в сфере маркетинговых технологий, выросли примерно на 7% во вторник — резкое восстановление произошло через день после публикации результатов третьего квартала, превзошедших ожидания.

Это стало быстрым разворотом. В понедельник акции снизились примерно на 3% на торгах после закрытия, несмотря на рост на 4% в основную сессию. Квартал по схеме «превышение и повышение» — когда результаты оказываются выше прогнозов, а руководство поднимает прогноз на будущее — стал привычной моделью отчётности компании, и рост во вторник последовал за 21-м таким кварталом подряд.

Результаты за III квартал превзошли прогнозы

Выручка Zeta составила 492,7 млн долларов, увеличившись на 46% по сравнению с прошлым годом и превысив прогноз в 474 млн долларов. Скорректированная прибыль достигла 0,38 доллара на акцию, а прибыль по GAAP составила 0,14 доллара.

Скорректированная EBITDA достигла 121,0 млн долларов, превысив прогноз в 116 млн долларов, а маржа составила 24,6%, увеличившись на 140 базисных пунктов в годовом исчислении. Чистая прибыль по GAAP составила 38,3 млн долларов против убытка в 3,6 млн долларов годом ранее — возврат к положительной территории по GAAP.

Wall St Engine выделил ключевые показатели в X:

$ZETA GLOBAL Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $492.7M (Est. $474M) ; +46% YoY GAAP EPS: $0.14 Adj. EBITDA: $121.0M (Est. $116M) ; +140 bps margin YoY FCF: $81.5M (Est. $68.3M) ; +73% YoY Customers & Assets: Super-Scaled Customers: 212; +18% YoY … pic.twitter.com/RBqNzaRH4e

— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026 Посмотреть публикацию в X

Рост без учёта выручки от Marigold и политических кандидатов составил 30%, ускорившись с 28% в предыдущем квартале. Этот скорректированный показатель, исключающий указанные источники выручки, публикуется отдельно от общего роста.

Денежный поток и повышенный прогноз

Операционный денежный поток составил 91,3 млн долларов, а свободный денежный поток — 81,5 млн долларов, превысив прогноз в 68,3 млн долларов. KeyBanc отметил, что рост свободного денежного потока на 73% опередил рост выручки.

Благодаря результатам квартала Zeta повысила прогноз на 2026 год по выручке, скорректированной EBITDA, свободному денежному потоку и прибыли на акцию по GAAP. Выручка теперь ожидается в диапазоне от 1,853 до 1,857 млрд долларов, а прогноз прибыли на акцию по GAAP повышен до 0,22–0,24 доллара. Это стал 21-й подряд квартал по схеме «превышение и повышение», когда каждый отчёт превосходил прогнозы и сопровождался повышением прогноза на будущее.

Руководство также дало предварительный прогноз на 2027 фискальный год, ожидая органический рост в 20–21% без учёта политических доходов — этот прогноз Needham описала как умеренно превышающий консенсус. Компания заявила, что приближается к некоторым целям на 2028 фискальный год и опережает график по целям на 2030 год. В совокупности обновлённые диапазоны на 2026 год, предварительный взгляд на 2027 год и цели на 2028 и 2030 фискальные годы дают читателям ориентир на предстоящие кварталы.

«Супермасштабные» клиенты ведут за собой

Число «супермасштабных» клиентов выросло на 18% до 212, а средняя выручка на клиента увеличилась на 22% до 2,0 млн долларов. Оба показателя ускорились по сравнению с предыдущим кварталом и опережают модель компании на 2028 год. Zeta связывает это с более широким внедрением и использованием платформы Athena. Учитывая, что каждый клиент этого уровня приносит в среднем 2,0 млн долларов выручки, рост их числа и расходов напрямую увеличивает выручку Zeta.

Компания также указала на первые успехи партнёрства с Palantir и высокий интерес к AthenaOS, а также сообщила, что пайплайн продаж после мероприятия Live значительно превышает прошлогодний. Эти три направления — прогресс партнёрства, интерес к AthenaOS и пайплайн после мероприятия — относятся к ранним стадиям, о чём предупредила компания, поэтому отслеживание обновлений по каждому из них представляет интерес в ближайших кварталах.

Аналитики подтверждают позитивные рейтинги

Needham сохранила рейтинг «Покупать» и целевую цену 40 долларов. Аналитик Скотт Берг отметил, что превышение выручки на 4,6% находится в пределах обычного диапазона Zeta и указывает на стабильный спрос. Truist также повысила целевую цену до 40 долларов с рейтингом «Покупать».

Во вторник KeyBanc подтвердила рейтинг «Выше рынка» и целевую цену 38 долларов. Компания сообщила, что первый пилотный проект в рамках партнёрства с Palantir превратился в клиента, который, как ожидается, в ноябре достигнет статуса «супермасштабного».

Акции ZETA выросли на 89% за последние шесть месяцев.

Источник: Blockonomi — Zeta Global (ZETA) Stock Snaps Back 7% as Analysts Applaud 21st Straight Quarterly Beat