Акции Seagate и Western Digital падают на фоне усиления соперничества с Toshiba из-за борьбы за бизнес TDK
Ключевые выводы
- •Акции Western Digital упали на 2,3% на премаркете во вторник до 431,37 доллара, продолжив снижение, начавшееся 2 октября, когда появились сообщения о планах Toshiba примерно вдвое увеличить мощности по производству жестких дисков к 2027 финансовому году.
- •По имеющимся данным, Seagate и Toshiba соперничают за приобретение бизнеса TDK Corp. по производству магнитных головок в рамках потенциальной сделки на несколько миллиардов долларов; о соглашении пока не объявлено.
- •Goldman Sachs сохранила рейтинг «держать» для Western Digital, предупредив, что расширение Toshiba может оказать давление на ценовую власть и маржинальность, тогда как Morgan Stanley, Bernstein, Citi и Evercore считают, что расширение филиппинского завода будет слишком ограниченным, чтобы снять дефицит nearline-дисков.
- •Evercore указала на вертикальную интеграцию Western Digital, включая контроль над пластинами для головок и магнитными носителями, как на структурное преимущество перед Toshiba, а аналитик Wedbush Мэтт Брайсон заявил, что Seagate может столкнуться с трудностями при получении антимонопольного одобрения на приобретение TDK.
- •TrendForce прогнозирует, что Toshiba будет занимать 10% мирового рынка жестких дисков в 2026 году по сравнению с 48% у Western Digital и 42% у Seagate, при этом акции TDK выросли на 5,3% в Японии после распространения новостей о конкурсе ставок.
Акции Western Digital снизились на премаркете во вторник, продлив период волатильности, связанный с планами Toshiba по расширению производства жестких дисков. По имеющимся данным, Seagate и Toshiba соперничают за приобретение бизнеса TDK Corp. по производству магнитных головок в рамках сделки, которая может стоить несколько миллиардов долларов.
Аналитики Уолл-стрит по-прежнему расходятся в оценках потенциального влияния запланированного увеличения мощностей Toshiba на Seagate и Western Digital. Акции Seagate упали примерно на 7,8%, а Western Digital снизилась примерно на 7% в начале торгов во вторник, при этом акции TDK выросли на 5,3% в Японии после распространения новостей о конкурсе ставок.
Western Digital потеряла 2,3% на премаркете, опустившись до 431,37 доллара. Это снижение усугубило сложный период для акций, начавшийся 2 октября, когда они обрушились более чем на 10% после сообщений о планах Toshiba примерно вдвое увеличить производственные мощности по выпуску жестких дисков к 2027 финансовому году. По имеющимся данным, Toshiba нацелена на увеличение доли рынка с примерно 11% до 30% в среднесрочной перспективе.
Акции Western Digital отыграли падение в понедельник после того, как несколько банков Уолл-стрит заявили, что распродажа была чрезмерной. Падение на премаркете во вторник вновь оказало давление на это восстановление.
Аналитики расходятся в оценке угрозы со стороны Toshiba
Goldman Sachs сохранила рейтинг «держать» для Western Digital и предупредила, что расширение Toshiba может в среднесрочной перспективе оказ давление на ценовую власть и маржинальность.
Morgan Stanley, Bernstein, Citi и Evercore придерживаются иного мнения. По их оценке, расширение филиппинского завода Toshiba будет слишком ограниченным, чтобы снять дефицит nearline-дисков, который обеспечил рекордную маржинальность Western Digital. Nearline-диски — это высокоемкие накопители, используемые для хранения данных в облачных и корпоративных дата-центрах.
Evercore также назвала вертикальную интеграцию Western Digital, включая контроль над пластинами для головок и магнитными носителями, структурным преимуществом перед Toshiba. Вертикальная интеграция позволяет производителю выпускать ключевые компоненты самостоятельно, а не зависеть от внешних поставщиков.
Более широкий рынок во вторник вырос: S&P 500 прибавил 0,4%, а Nasdaq — 0,6%. Это указывает на то, что слабость акций Western Digital и Seagate сосредоточена в самом секторе, а не отражает состояние экономики в целом.
Western Digital планирует опубликовать следующий отчет о прибылях и убытках 5 ноября 2026 года. До этого прогнозы по поставкам компании и планы расширения Toshiba, наряду с исходом борьбы за бизнес магнитных головок TDK, о котором пока не объявлено соглашение, предположительно останутся ключевыми факторами для акций.
Seagate и Toshiba соперничают за бизнес магнитных головок TDK
Bloomberg сообщило во вторник, что Seagate и Toshiba соперничают за приобретение бизнеса TDK Corp. по производству магнитных головок для жестких дисков. По данным агентства, сделка может стоить несколько миллиардов долларов.
Магнитные головки — это ключевые компоненты, считывающие и записывающие данные на поверхности жестких дисков. TDK в настоящее время поставляет эти головки Seagate, Toshiba и Western Digital. Смена собственника, таким образом, поставит поставщика, обслуживающего всех трех производителей дисков, под контроль одного из его клиентов. Seagate отказалась от комментариев, а Toshiba оперативно не ответила на запросы.
Об этом сообщении также рассказал пост Bloomberg:
Seagate and Toshiba are locked in a contest for TDK's magnetic-heads business for hard-disk drives in a deal that could be worth several billion dollars — the latest attempt by AI-related hardware makers to keep pace with demand — Bloomberg (@business) October 6, 2026
Пост доступен на X по адресу https://x.com/business/status/2107321202406555680?ref_src=twsrc%5Etfw.
Для Toshiba в этой борьбе может быть поставлено на кон больше, чем для конкурентов. Исследовательская фирма TrendForce прогнозирует, что в 2026 году Toshiba будет занимать лишь 10% мирового рынка жестких дисков, по сравнению с 48% у Western Digital и 42% у Seagate. Согласно этим прогнозам, на три компании приходится весь мировой рынок жестких дисков, поэтому борьба затрагивает цепочки поставок по всей отрасли.
Аналитик Wedbush Мэтт Бсон отметил, что Seagate может столкнуться с трудностями при получении антимонопольного одобрения на приобретение TDK. По его словам, регуляторы, Toshiba, крупные клиенты и Япония сочли бы рискованным, чтобы третий по величине производитель жестких дисков полностью зависел от Seagate.
Рынок жестких дисков в этом году быстро рос на фоне роста спроса на хранение данных со стороны искусственного интеллекта. Акции Seagate и Western Digital в 2026 году резко выросли, и столь быстрый рост усилил осторожность инвесторов в отношении этих бумаг. Акции обеих компаний резко упали в понедельник после первых сообщений о планах Toshiba по расширению мощностей.
Western Digital по-прежнему значительно ниже 52-недельного максимума в 799,87 доллара, хотя и намного выше 52-недельного минимума в 112,52 доллара, достигнутого ранее в этом году.
