Новая торговая неделя начинается тихо, но так будет недолго. Экономический календарь оживает в среду с выходом отчета по индексу потребительских цен (CPI) США, за которым вечером следует австралийская статистика занятости. В четверг выходят данные по ВВП Великобритании, а затем наступает плотное окно публикаций в США в 8:30, когда одновременно выходят индексы цен производителей, розничные продажи, заявки на пособия по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии.

Для трейдеров центральный вопрос заключается в том, как эти отчеты изменят ожидания по росту, инфляции и процентным ставкам. Ускоряется ли ценовое давление? Продолжает ли потребитель тратить? Начинают ли более высокие затраты на заимствования замедлять активность? Ответы могут задать следующий импульс для доллара, доходностей и акций. Данные по инфляции и рынку труда также входят в число ключевых факторов, которые центральные банки учитывают при определении процентной политики, поэтому ожидания по ставкам обычно меняются вокруг публикаций такого рода.

Все указанные ниже времена — восточное время США. Прогнозы и предыдущие значения отражают календарь, предоставленный 9 октября, и могут измениться до публикации.

Понедельник, 12 октября: тихое начало

В предоставленном календаре нет крупных публикаций, к тому же понедельник — праздник Колумба в США.

Разгруженный календарь не означает, что трейдеры могут игнорировать рынок. События выходных и геополитические заголовки по-прежнему могут двигать цены, особенно нефть. Следите за условиями ликвидности и за тем, хватает ли первоначальному движению участия, чтобы продолжиться.

Вторник, 13 октября: комментарии ЕЦБ

• 22:10 — выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Внимание будет сосредоточено на комментариях об инфляции, росте и перспективах политики Европейского центрального банка. Для трейдеров EURUSD вопрос в том, изменят ли ее слова ожидания по европейским ставкам относительно американских.

В остальном вторник в предоставленном календаре относительно спокойный, а более крупные запланированные риски приходятся на среду и четверг.

Среда, 14 октября: CPI США выходит на первый план

Сначала комментарии центральных банков:

• 1:30 — выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.
• 2:05 — выступление главы Банка Канады Тиффа Маклема.
• 4:30 — выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Затем следует главное событие.

8:30 — CPI США за сентябрь

• Общий CPI месяц к месяцу: прогноз +0,6% против +0,4% ранее.
• Общий CPI год к году: прогноз 3,6% против 3,4% ранее.
• Базовый CPI месяц к месяцу: прогноз +0,2% против +0,3% ранее.
• Базовый CPI год к году: прогноз 2,5% против 2,4% ранее.

Бюро трудовой статистики подтвердило выход данных в среду в 8:30 по восточному времени. CPI — наиболее внимательно отслеживаемый индикатор инфляции в США; он учитывается при оценке политики ФРС, а также в корректировках стоимости, привязанных к контрактам и пособиям.

Прогнозы рассказывают две разные истории. Общая инфляция, как ожидается, ускорится, тогда как месячное базовое значение, исключающее еду и энергию, должно замедлиться. Это повышает важность деталей: сосредоточен ли рост в энергоносителях или ценовое давление распространяется на другие категории?

Более высокое базовое значение, при прочих равных, вероятно, окажет повышательное давление на доходности и поддержит доллар. Более низкое значение может принести некоторое облегчение покупателям облигаций и ослабить поддержку американской валюты. Следите за первоначальной реакцией, а также за тем, удержится ли цена выше технических уровней, пробитых на публикации, — неудавшийся первоначальный пробой тоже о чем-то говорит трейдерам.

22:30 — занятость в Австралии за сентябрь

• Изменение занятости: прогноз +20,0 тыс. против +39,5 тыс. ранее.
• Уровень безработицы: прогноз 4,6%, без изменений к предыдущему значению.

Австралийский отчет выходит в четверг утром по местному времени, что соответствует вечеру среды по восточному времени США. Для трейдеров AUDUSD важно смотреть за пределами общей цифры рабочих мест: соотношение полной и частичной занятости, участие в рабочей силе и уровень безработицы помогут определить, остается ли рынок труда прочным или начинает ослабевать.

Четверг, 15 октября: рост, инфляция и потребительские расходы сталкиваются

Европейская сессия начинается с комментариев центральных банков и данных по росту в Великобритании:

• 0:30 — выступление председателя Швейцарского национального банка Мартина Шлегеля.
• 2:00 — ВВП Великобритании за август: прогноз −0,1% месяц к месяцу против +0,4% ранее.
• 3:30 — выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.

Британский прогноз указывает на месячное сокращение после предыдущего роста. Месячные данные по ВВП являются предварительными оценками и могут пересматриваться, поэтому первое значение может измениться в последующих обновлениях. Для GBPUSD результат хуже ожиданий может оказать давление на фунт, если он усилит ожидания более мягкой политики Банка Англии. Комментарии Бейли после публикации также будут заслуживать внимания.

8:30 — плотное окно публикаций в США

• Общий PPI месяц к месяцу: прогноз +0,5% против +0,4% ранее.
• Базовый PPI месяц к месяцу: прогноз +0,3% против +0,2% ранее.
• Розничные продажи месяц к месяцу: прогноз +0,3% против +1,2% ранее.
• Розничные продажи без автомобилей: прогноз +0,5% против +1,4% ранее.
• Производственный индекс ФРБ Филадельфии: прогноз 26,5 против 37,8 ранее.
• Первичные заявки на пособия по безработице: прогноз 195 тыс. против 197 тыс. ранее.

PPI и розничные продажи будут бороться за роль главного фактора влияния в четверг, но заявки на пособия и индекс ФРБ Филадельфии выходят в том же окне, поэтому трейдерам нужно быть готовыми к противоречивым сигналам. PPI добавляет еще один элемент к картине инфляции после среды с CPI. В отличие от CPI, отражающего цены, которые платят потребители, PPI измеряет цены, получаемые отечественными производителями, предоставляя взгляд на давление в цепочке поставок с начального этапа. Розничные продажи покажут, продолжает ли потребительское потребление поддерживать рост. Заявки — еженедельный подсчет новых обращений за пособиями по безработице — дают своевременный срез рынка труда, а опрос ФРБ Филадельфии предлагает ранний взгляд на состояние производства в октябре. Индекс устроен так, что значения выше нуля указывают на расширение; даже на прогнозных 26,5 он останется на территории роста, несмотря на откат с 37,8.

Обратите внимание, что показатель «базовые розничные продажи» в календаре означает продажи без автомобилей. Трейдерам также стоит следить за отдельной контрольной группой, которая учитывается в оценках потребления товаров в ВВП, а также за пересмотрами предыдущего месяца.

Более сильные расходы и более горячая инфляция могут усиливать друг друга и толкать доходности вверх. Слабые расходы в сочетании с горячей инфляцией создали бы для рынков более сложную комбинацию. Поскольку несколько отчетов выходят одновременно, первое движение может измениться, пока трейдеры разбираются в деталях.

Поздний четверг: спикеры центральных банков остаются в фокусе

• 22:00 — выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.
• 23:30 — выступление Кевина Уорша, председателя ФС.

Любые комментарии Уорша по политике могут быть особенно значимыми после недельных отчетов США по инфляции и расходам.

Пятница, 16 октября: Маклем и еще одно обновление по инфляции

• 0:15 — выступление главы Банка Канады Тиффа Маклема.
• 8:30 — индексы цен импорта и экспорта США за сентябрь.

Выход индексов цен импорта и экспорта даст еще одну проверку ценового давления к концу недели.

Что важно для трейдеров

Крупнейшие запланированные риски сосредоточены в двух американских утрах:

• Среда, 8:30: CPI.
• Четверг, 8:30: PPI, розничные продажи, заявки на пособия и опрос ФРБ Филадельфии.

Австралийская занятость и ВВП Великобритании дают отдельные катализаторы для австралийского доллара и британского фунта, а комментарии центральных банков могут как подтвердить, так и оспорить рыночную интерпретацию данных.

Знайте время публикаций. Знайте прогнозы. Знайте технические уровни, определяющие ваш риск. Данные могут дать импульс; ценовое действие покажет, смогут ли покупатели или продавцы сохранить контроль.

Источник: ForexLive