Visa расширяет роль блокчейн-финансирования в платежах, объединяя данные о расчетах VisaNet с механизмами ончейн-кредитования, чтобы помочь операторам карт, привязанных к стейблкоинам, привлекать оборотный капитал.

Платежные данные поддерживают ончейн-кредитование

Новая структура призвана дать кредиторам более четкое представление о финансовых показателях операторов карт за счет объединения традиционных данных о платежных расчетах с данными о блокчейн-транзакциях и погашениях. В рамках этой модели кредиторы могут оценивать кредитоспособность компании на основе ее фактической расчетной активности в Visa и истории погашения займов на блокчейне.

Такая схема также может обеспечить операторам карт ежедневное финансирование, необходимое для выполнения расчетных обязательств перед платежной сетью Visa. Связывая платежную активность с инфраструктурой кредитования на блокчейне, Visa стремится вывести ончейн-финансирование за пределы его традиционной концентрации на рынках криптовалют и распространить его на реальные платежные и расчетные операции.

Инициатива может позволить компаниям, выпускающим карты, привязанные к стейблкоинам, получать оборотный капитал на основе фактических платежных показателей, потенциально снижая их зависимость от традиционных банковских кредитных линий. По сути, сам платежный поток становится кредитным сигналом — это важный шаг к тому, чтобы включить регулярные карточные расчеты в сферу ончейн-финансирования.

Этот подход появился после того, как Visa расширила пилотные программы в Европе и Азии за последние шесть месяцев. В рамках этих испытаний изучалось использование карт, обеспеченных стейблкоинами, на рынках, где доступ к надежному финансированию может зависеть от изменения условий ликвидности и волатильности.

Credit Coop демонстрирует ранний пример

Протокол блокчейн-кредитования Credit Coop входит в число первых участников инициативы. Компания совместно с Visa разработала возобновляемую кредитную линию, номинированную в стейблкоинах, при этом финансирование обеспечивается дебиторской задолженностью по карточным операциям.

Смарт-контракты автоматизируют ключевые этапы кредитного процесса, включая выдачу и погашение займов. Согласно Visa, с 2023 года Credit Coop обеспечила более $2.5 billion расчетного объема в рамках финансовых соглашений. Платформа также обработала более 3,000 операций заимствования и более 9,000 погашений.

Visa сообщила, что по участвующим кредитным линиям пока не было зафиксировано дефолтов. Компания заявила, что эти результаты демонстрируют потенциал объединения платежных записей с данными о погашениях на блокчейне для оценки кредитного риска.

Активность карт на основе стейблкоинов расширяется

Инициатива по финансированию реализуется на фоне продолжающегося роста платежного бизнеса Visa, связанного со стейблкоинами. Программы карт, привязанных к стейблкоинам, позволяют держателям тратить цифровые долларовые балансы через стандартную инфраструктуру приема платежей у продавцов, связывая повседневное использование карт с ончейн-ликвидностью. Во втором квартале 2026 финансового года по всему миру работало более 160 программ карт, привязанных к стейблкоинам, а объем платежей вырос примерно на 200% по сравнению с предыдущим годом.

Расчетная активность Visa со стейблкоинами также существенно увеличилась. Недавно годовой расчетный объем превысил $20 billion, что более чем в 15 раз выше уровня, зафиксированного годом ранее.

Этот рост формирует спрос на структуры финансирования, способные непрерывно работать параллельно с платежами на блокчейне. Традиционные кредитные механизмы могут быть сложными для небольших финтех-компаний, поскольку получение достаточно крупных кредитных линий может требовать длительных проверок и сопровождаться ограничительными лимитами кредитования.

Модель круглосуточных расчетов для небольших операторов

Модель Visa призвана устранить часть этих ограничений, предоставляя платежным данным и данным о погашениях более значимую роль при определении доступа к кредиту. Небольшие операторы карт потенциально смогут получать финансирование, которое точнее отражает их фактическую расчетную активность, вместо того чтобы полностью зависеть от традиционной оценки при кредитовании.

Структура на основе блокчейна также поддерживает непрерывные расчеты, включая выходные дни, что может улучшить управление ликвидностью для компаний, работающих круглосуточно.

Связывая платежные записи VisaNet с ончейн-историями кредитования, Visa создает модель финансирования, которая объединяет устоявшуюся платежную инфраструктуру с блокчейн-кредитованием и ликвидностью.

Эта разработка отражает более широкий сдвиг в том, как стейблкоины могут использоваться в финансовой инфраструктуре. Вместо того чтобы служить только цифровыми платежными инструментами, стейблкоины все активнее интегрируются с кредитованием, расчетами и операциями казначейства.

Последняя инициатива Visa приближает ончейн-кредитование к основной платежной инфраструктуре, одновременно предоставляя провайдерам карт, привязанных к стейблкоинам, еще один потенциальный источник оборотного капитала. В случае успешного расширения эта модель может укрепить ликвидность финтех-компаний и расширить практическую роль блокчейн-финансирования в глобальных платежах.

Сочетание автоматизированного кредитования на основе смарт-контрактов, ликвидности стейблкоинов и реальных платежных данных может обеспечить более быстрый механизм финансирования для развивающихся платежных компаний и одновременно поддерживать круглосуточные расчеты. Насколько далеко будет развиваться эта модель, покажут несколько конкретных показателей: расширится ли участие за пределы таких первых участников, как Credit Coop, распространится ли финансирование на европейские и азиатские рынки, охваченные недавними карточными пилотами Visa, и сохранят ли участвующие кредитные линии отсутствие дефолтов по мере роста расчетных объемов.

Источник: CoinTrust