Акции Vertiv (VRT) выросли на 18,4% за месяц после публикации отчета за II квартал 2026 года, в последний раз закрывшись на отметке $263,81 — этот рост заметно опередил динамику индекса S&P 500 за тот же период. Vertiv поставляет критически важное энергетическое, охлаждающее и инфраструктурное оборудование для дата-центров — бизнес, переживший резкий рост спроса по мере того, как гиперскейлеры и предприятия наращивают мощности для рабочих нагрузок искусственного интеллекта.

Прибыль и продажи

Vertiv отчиталась о скорректированной прибыли за II квартал в размере $1,52 на акцию — это рост на 60% в годовом исчислении, на 6,29% выше консенсус-прогноза Zacks. Чистая выручка составила $3,27 млрд, что на 24,1% больше, чем годом ранее, хотя этот показатель оказался на 3,41% ниже консенсус-оценки.

Органические продажи выросли на 18%, при этом приобретения добавили 5%, а валютные колебания — 1% к выручке.

Рост во всех регионах

Лидером стали чистые продажи в Северной и Южной Америке: они выросли на 29% в годовом исчислении до $2,07 млрд, включая органический рост на 21%. Азиатско-Тихоокеанский регион также показал прирост на 29% — до $720 млн — благодаря органическому росту на 26%. Сила обоих регионов отражает интенсивное строительство дата-центров провайдерами облачных и ИИ-инфраструктур.

Единственным слабым местом оказался регион EMEA, где чистые продажи выросли лишь на 2%, а органические продажи снизились на 2%. Руководство заявило, что ожидает возвращения EMEA к органическому росту во втором полугодии 2026 года.

Выделяются доходы от сервиса: они выросли на 32,9% в годовом исчислении до $627,6 млн, опередив рост продаж продукции на 22,2%. Услуги, связанные с установленным оборудованием, как правило, носят регулярный характер, и их более быстрый рост наряду с продажами продукции придает бизнесу более стабильный слой выручки.

Скорректированная операционная прибыль выросла на 51% до $738 млн, превысив середину ориентира на $28 млн. Скорректированная операционная маржа расширилась на 410 базисных пунктов до 22,6%, что на 140 базисных пунктов выше прогноза.

Денежный поток и баланс

Денежная позиция Vertiv существенно укрепилась. Скорректированный свободный денежный поток вырос на 234% до $925 млн. Чистые денежные средства от операционной деятельности достигли $1,10 млрд против $322,9 млн годом ранее.

По состоянию на 30 июня компания располагала $2,81 млрд наличных и $300 млн краткосрочных инвестиций при $2,94 млрд долгосрочного долга. Чистая долговая нагрузка составила минус 0,1, то есть компания фактически находится в позиции чистой денежной наличности — такой баланс оставляет простор как для дальнейших инвестиций в мощности, так и для сделок по поглощению, которые уже вносят вклад в рост продаж.

Капитальные затраты, как ожидается, составят около 4% от продаж 2026 года. Vertiv расширяет производственные мощности и инвестирует в передовые системы терморегулирования и энергоснабжения для дата-центров ИИ, включая решения как на переменном, так и на 800-вольтовом постоянном токе. ИИ-серверы повышенной плотности выделяют значительно больше тепла и потребляют больше энергии, чем традиционные стойки, что и стимулирует спрос на жидкостное охлаждение и высокомощное распределение электроэнергии, в которые инвестирует Vertiv.

Повышенные ориентиры

На III квартал 2026 года Vertiv ориентируется на чистую выручку $3,65–3,85 млрд и скорректированную прибыль на акцию $1,77–1,83.

Прогноз на весь 2026 год был повышен: чистая выручка теперь ожидается в размере $13,8–14,2 млрд, что на $250 млн выше по средней точке. Ориентир по скорректированной прибыли на акцию увеличен до $6,65–6,75, а прогноз по скорректированному свободному денежному потоку поднят до $2,4–2,6 млрд. Ключевыми ориентирами в ближайших кварталах станут то, вернется ли EMEA к органическому росту во втором полугодии, как ожидает руководство, и насколько повышенный прогноз по продажам будет соответствовать фактическим срокам реализации проектов по дата-центрам.

Мнения аналитиков

Средняя целевая цена Уолл-стрит по оценкам 24 аналитиков составляет $338,79, что предполагает потенциал роста на 28,4% от недавней цены закрытия. Диапазон оценок — от минимума в $245,00 до максимума в $412,00. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию за год вырос на 5,1% за последний месяц: семь повышений и ни одного понижения. В настоящее время VRT имеет рейтинг Zacks 2 (покупать).