Управляющая компания VanEck включила XRP Ledger (XRPL) в число потенциальных участников растущего рынка корпоративных блокчейнов: сеть упоминается сразу в трёх финансовых секторах, которые, по оценке компании, к 2030 году могут представлять совокупную возможность годовой выручки в 45 млрд долларов.

Эта оценка содержится в отчёте VanEck о подъёме корпоративных блокчейнов, подготовленном исследователями Мэттью Сигелом (Matthew Sigel) и Патриком Бушем (Patrick Bush). В исследовании рассматривается, как финансовые институты всё чаще оценивают блокчейн-инфраструктуру, созданную для регулируемого и институционального применения, вместо того чтобы полагаться исключительно на публичные сети.

VanEck поставила XRPL в один ряд с институциональными блокчейн-платформами, такими как Kinexys от JPMorgan, Fnality и Tempo, в сегменте трансграничных платежей. Сеть также была названа среди претендентов в сферах залогов и расчётов, а также секьюритизации, что подчёркивает возможность оценки одной и той же инфраструктуры в нескольких бэк-офисных и транзакционных процессах, а не в единственном сценарии использования.

Возможность объёмом 20 млрд долларов в трансграничных платежах

Трансграничные платежи — крупнейший из трёх рынков, выделенных VanEck: компания оценивает потенциальную годовую выручку в этом сегменте к 2030 году в 20 млрд долларов.

Оценка основана на глобальном объёме валютных операций. Исходя из того, что ежедневно совершается FX-сделок примерно на 7,5 трлн долларов, VanEck предположила, что от 5% до 10% этой активности со временем может переместиться в блокчейн, после чего применила потенциальную комиссию (take rate) в 5–10 базисных пунктов для расчёта размера возможности.

В качестве устоявшейся инфраструктуры названы традиционные банки и SWIFT, а к публичным блокчейнам-претендентам отнесены Ethereum, Tron и Base. Со стороны корпоративных и пермиссионных решений VanEck включила Kinexys, Fnality, Tempo и XRPL — это указывает, что компания рассматривает сеть как потенциальный вариант институциональной инфраструктуры для финансовых операций, мигрирующих в регулируемые блокчейн-среды.

Рынок расчётов и залогов может добавить 10 млрд долларов

VanEck также включила XRPL в рынок залогов и расчётов, который, по её оценке, к 2030 году может принести 10 млрд долларов годовой выручки.

Компания отметила, что через финансовые рынки проходит расчётов примерно на 2,3 квадриллиона долларов, что формирует значительную адресную базу для блокчейн-инфраструктуры. Модель предполагает, что около 5 трлн долларов этой активности со временем может перейти в блокчейн при комиссиях от 10 до 30 базисных пунктов.

В этой категории XRPL фигурирует наряду с Canton и Kinexys. К публичным блокчейнам-претендентам отнесены Ethereum, Base и BUIDL, а к традиционным поставщикам инфраструктуры — DTCC, LCH и Euroclear.

Согласно исследованию, переход на расчёты на основе блокчейна может снизить транзакционные издержки, ускорить обработку операций и создать более рациональные механизмы передачи залогов и расчётов по финансовым активам.

XRPL включена в возможность секьюритизации объёмом 15 млрд долларов

Секьюритизация — третий рынок, где упоминается XRPL. VanEck включила сеть в один список с Provenance, представленной FIGR, и Canton в секторе, который, по её оценке, может предложить 15 млрд долларов годовой выручки к 2030 году.

Эта оценка опирается на ожидаемый объём рынка секьюритизации от 3 до 4 трлн долларов. VanEck спрогнозировала, что от 10% до 20% этого рынка со временем может переместиться в блокчейн при комиссиях от 50 до 300 базисных пунктов.

В совокупности трансграничные платежи, расчёты и секьюритизация — три рынка, где XRPL названа среди претендентов, — представляют потенциальную возможность годовой выручки в 45 млрд долларов к 2030 году. Цифры VanEck не означают, что сама XRPL получит 45 млрд долларов выручки; эта сумма отражает оценочный размер возможностей на рынках, где сеть рассматривается среди потенциальных участников корпоративных или пермиссионных блокчейнов.

Корпоративные блокчейны набирают обороты

VanEck ожидает, что всё больше компаний будут разрабатывать или внедрять выделенную блокчейн-инфраструктуру, поскольку финансовые институты стремятся к большему контролю над транзакционными издержками, комплаенсом и процессами расчётов. По оценке компании, корпоративные блокчейны в совокупности могут приносить более 60 млрд долларов годовой выручки к 2030 году; этому будут способствовать более быстрая обработка транзакций, регулируемые стейблкоины и углубляющаяся интеграция цифровых активов с традиционной банковской системой.

В то же время VanEck предупредила, что публичные блокчейны могут столкнуться с давлением, если им не удастся выстроить устойчивые экономические модели по мере того, как финансовая активность всё больше смещается в сторону частных и регулируемых блокчейн-сетей.

Для XRPL её появление сразу в трёх крупных финансовых секторах в исследовании VanEck подчёркивает более широкие институциональные сценарии применения блокчейн-инфраструктуры за пределами торговли криптовалютами. Эта оценка также помещает сеть в растущий конкурентный ландшафт, охватывающий публичные блокчейны, банковские сети и специализированные институциональные платформы.