Valour, подразделение биржевых продуктов на цифровые активы компании DeFi Technologies, вышла на рынок активно управляемых инвестиционных стратегий с запуском Smart Crypto Fund SP — своего первого хедж-фонда в рамках недавно созданного бизнеса Valour Funds SPC. Фонд начал работу 21 сентября и ориентирован на профессиональных и квалифицированных инвесторов, а не на розничных клиентов. О запуске было сообщено в регуляторной документации и пресс-релизе компании.

Smart Crypto Fund SP объединяет институциональную инфраструктуру Valour в сфере цифровых активов с инвестиционной стратегией на основе искусственного интеллекта, разработанной швейцарским управляющим Neuronomics AG, выводя Valour за рамки фиксированной экспозиции на цифровые активы в сторону активно управляемого распределения портфеля. Этот шаг расширяет инвестиционное предложение компании, которое уже охватывает более 100 биржевых продуктов на цифровые активы. Компания заявила, что новое направление бизнеса призвано предоставлять профессионально управляемые стратегии на цифровых активах через специализированную структуру фонда.

ИИ-модели определяют экспозицию портфеля

В отличие от фонда, удерживающего фиксированную корзину криптовалют, Smart Crypto Fund SP использует собственный ИИ-ансамбль Neuronomics для корректировки экспозиции в рамках регулярно пересматриваемого набора ликвидных цифровых активов. Ансамблевые методы, объединяющие результаты нескольких моделей, — это распространенная в количественной торговле техника, снижающая зависимость от какого-либо одного прогнозного подхода. Модели анализируют цену, объемы и другую рыночную информацию на краткосрочных и среднесрочных периодах, и их оценки используются для определения того, какие активы удерживать, какого размера должны быть отдельные позиции и когда следует сокращать экспозицию при изменении рыночных условий или индикаторов риска.

Стратегия работает в рамках заранее заданных бюджетов риска, лимитов на отдельные активы и ограничений на концентрацию. Эти меры призваны ограничивать экспозицию портфеля, позволяя моделям реагировать на меняющиеся рыночные условия. Торговые инструкции также исполняются с помощью алгоритмов, выбираемых в зависимости от рыночной ликвидности и ожидаемых транзакционных издержек, что дает стратегии дополнительный исполнительный уровень, учитывающий практические затраты и условия торговли цифровыми активами.

Данный подход предназначен для отделения полезных рыночных сигналов от краткосрочного шума и преобразования модельных прогнозов в портфельные решения. Однако результативность фонда в конечном итоге будет зависеть от эффективности базовых моделей и их способности работать в условиях высокой рыночной волатильности.

Фонд на Каймановых островах ориентирован на институциональных инвесторов

Smart Crypto Fund SP — первый хедж-фонд, созданный под эгидойour Funds SPC, компании, зарегистрированной на Каймановых островах и регулируемой Управлением по денежному обращению Каймановых островов. Каймановы острова — широко используемая юрисдикция для хедж-фондов, обслуживающих международных профессиональных инвесторов, и регистрация фонда там подчиняет его регуляторной базе этого jurisdiction. Операционная структура фонда разделяет инвестиционное управление, администрирование, хранение активов, банковские операции и исполнение сделок между специализированными поставщиками услуг — решение, призванное обеспечить операционную инфраструктуру, характерную для профессионально управляемых инвестиционных инструментов.

Фонд предоставляет профессиональным квалифицированным инвесторам доступ к активно управляемой стратегии на цифровых активах, сочетая портфельное управление на основе ИИ с институциональным администрированием фонда, хранением активов и инфраструктурой исполнения сделок. Neuronomics AG управляет инвестиционной стратегией и описывается как швейцарский управляющий, уполномоченный Швейцарским органом по надзору за финансовым рынком. DeFi Technologies принадлежит миноритарная доля в компании, чья более широкая инфраструктура цифровых активов также включает Stillman Digital, предоставляющую институциональные торговые услуги и ликвидность.

Valour выходит за рамки пассивной экспозиции

Запуск отражает сдвиг в бизнес-модели Valour от устоявшегося предложения биржевых продуктов к активно управляемым инвестиционным инструментам на цифровые активы. ETP, как правило, обеспечивают экспозицию на конкретные активы или стратегии через листинговые инструменты, тогда как новый хедж-фонд может изменять распределение в соответствии со своими инвестиционными моделями и оценками риска. Это различие позволяет фонду реагировать на рыночные условия, а не придерживаться заранее определенного распределения. Оно также меняет степень прозрачности продукта для внешних наблюдателей: цены листинговых ETP котируются на биржах в течение всего торгового дня, в то время как определяемые моделями распределения фонда не торгуются на публичном рынке.

Расширение происходит на фоне того, что институциональные инвесторы продолжают изучать различные способы доступа к цифровым активам, включая стратегии под профессиональным управлением. Новая фондовая структура Valour предоставляет еще один путь для подходящих инвесторов, сохраняя ограничения, исключающие участие розничных клиентов.

Существуют и значительные риски. Цифровые активы остаются волатильными, и стратегия на основе ИИ не может гарантировать положительную доходность. Результаты фонда будут зависеть от производительности моделей, рыночной ликвидности, торговых издержек и эффективности контроля рисков.

С запуском Smart Crypto Fund SP Valour создает новый институциональный канал для активно управляемых цифровых активов, расширяя свою платформу от биржевых продуктов до хедж-фондовых стратегий на основе ИИ. Теперь, когда фонд работает, описанные компанией механизмы контроля рисков переходят от проектирования к эксплуатации, и то, как модели будут вести себя в реальных рыночных условиях, станет практической проверкой подхода, предложенного Valour и Neuronomics.

Источник: Valour запускает управляемый с помощью ИИ криптовалютный хедж-фонд via CoinTrust