Индийская рупия возвращает рост, достигнутый на прошлой неделе, поскольку валюта вновь следует фундаментальным факторам, говорится в анализе, опубликованном Investinglive. Похоже, что Резервный банк Индии (RBI) трижды вмешивался в рынок, вызвав резкие скачки курса рупии несмотря на рост цен на нефть и относительно стабильный доллар США — условия, которые обычно оказывают давление на индийскую валюту. Теперь это движение, вызванное интервенциями, ослабевает, отмечает отчет, поскольку такой рост редко сохраняется без изменения фундаментальных факторов.

Доллар: рост после NFP ослабевает, внимание переключается на CPI

В пятницу доллар США резко вырос после выхода сильного отчета по занятости вне сельского хозяйства США (NFP), однако рост не сохранился: большая часть движения, вызванного NFP, впоследствии сошла на нет. Анализ связывает это со сменой фокуса рынка: трейдеры следили не за отчетом по занятости, а за предстоящей публикацией индекса потребительских цен (CPI), поскольку рынок обычно обращает внимание на данные, которые важны для центрального банка, а Федеральная резервная система сейчас сосредоточена на инфляции.

За день до публикации отчета NFP Уоллер из ФРС заявил, что поддержал бы сохранение процентных ставок без изменений на предстоящем заседании FOMC, однако высокий показатель CPI заставил бы его рассмотреть возможность повышения ставки. Именно поэтому трейдеры сосредоточены на пятничном отчете CPI.

Если не произойдет неожиданного прорыва в отношениях между США и Ираном, динамика рынка, вероятно, останется преимущественно боковой или будет немного благоприятной для доллара, поскольку трейдеры могут начать хеджировать позиции перед публикацией CPI. Более низкий показатель CPI или значение в соответствии с ожиданиями, вероятно, ослабит доллар, учитывая заявление Уоллера о том, что он не будет рассматривать повышение ставки без высокого показателя CPI. Напротив, неожиданное ускорение базовой месячной инфляции, вероятно, спровоцирует новый рост доллара на фоне более жесткого пересмотра ожиданий относительно политики ФРС.

Рупия: рост на фоне интервенций оказался краткосрочным

На прошлой неделе рупия была «полностью оторвана от реальности», укрепляясь несмотря на очередной рост цен на нефть и в целом стабильный доллар США. Отчет связывает это с серией интервенций RBI, отмечая три сильных скачка без какого-либо положительного катализатора для валюты.

На этой неделе рост рупии разворачивается. Цены на нефть стабильно повышаются, а риск публикации CPI в США сохраняется — оба фактора негативны для рупии.

В краткосрочной перспективе динамика INR продолжит зависеть от цен на нефть и пересмотра ожиданий по процентным ставкам ФРС в сторону более жесткой или более мягкой политики. В результате валютная пара может дольше оставаться в широком диапазоне, пока США и Иран не достигнут соглашения и Ормузский пролив не будет вновь открыт. В более широкой перспективе индийская рупия остается в рамках структурного нисходящего тренда против доллара США, поэтому покупатели на снижении продолжат искать возможности вблизи сильных ключевых технических уровней, чтобы продвигать пару USD/INR к новым максимумам.

Технический анализ USD/INR — дневной таймфрейм

На дневном графике USDINR стерла большую часть движения, вызванного интервенциями RBI, и теперь приближается к основной нисходящей линии тренда. Согласно анализу, продавцы могут опереться на линию тренда, установив ограничение риска выше нее, чтобы рассчитывать на снижение к отметке 94.00. Покупатели, напротив, хотели бы увидеть пробой цены вверх, чтобы увеличить бычьи позиции с ориентиром на следующее сопротивление на уровне 96.10.

Технический анализ USD/INR — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике восходящая линия тренда сейчас определяет бычий импульс. Если цена откатится к ней, покупатели могут опереться на линию тренда, установив ограничение риска ниже нее, чтобы продолжить движение к новым максимумам. Продавцы, напротив, будут искать пробой вниз, чтобы увеличить медвежьи позиции с ориентиром на отметку 94.00.

Технический анализ USD/INR — 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике другая, менее значимая восходящая линия тренда определяет бычий импульс на этом таймфрейме. Покупатели, вероятно, продолжат опираться на линию тренда, установив ограничение риска ниже нее, чтобы продвигать цену к новым максимумам, тогда как продавцы будут искать пробой, чтобы продолжить снижение к линии тренда 4-часового таймфрейма.

Предстоящие катализаторы

Завтра будут опубликованы отчет по индексу цен производителей США (PPI) и данные по обращениям за пособиями по безработице в США. В пятницу неделя завершится публикацией отчета по CPI в США. События вокруг США и Ирана также останутся важными для индийской рупии, динамика которой по-прежнему в основном зависит от цен на нефть.