Основные американские фондовые индексы незначительно снизились во вторник на фоне продолжающейся геополитической напряжённости вокруг Ормузского пролива — узкого транспортного «бутылочного горлышка», через который проходит примерно пятая часть мировых суточных поставок нефти — и в преддверии публикации индекса потребительских цен в среду, наиболее пристально отслеживаемого барометра инфляции в США и непосредственного фактора, влияющего на решения Федеральной резервной системы.

Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 43–49 пункта, что составляет примерно 0,1%. S&P 500 также откатился приблизительно на 0,1%, тогда как Nasdaq Composite упал заметнее — примерно на 0,3%.

В пятницу S&P 500 закрылся на рекордной отметке 7 757,64. С тех пор восходящий импульс застопорился, и для подтверждения нового исторического максимума индексу необходимо закрыться выше этого уровня.

Том Эссей из Sevens Report Research охарактеризовал текущую ситуацию на рынке как «небольшой стоп-сигнал»: трейдеры ждут прояснения как геополитической обстановки, так и инфляционных перспектив, прежде чем принимать решительные ставки.

Дипломатические усилия остаются в тупике

В выходные президент Трамп отклонил запрос Ирана о компенсации за прошлые военные конфликты, заявив, что вместо этого будет полагаться на экономические санкции. В комментарии для Axios он отметил: «Мы ведём с ними лишь полу-переговоры».

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи подтвердил наличие тупика, заявив, что «нет возможности возобновить переговоры» при текущих обстоятельствах.

Энергетические рынки ненадолго воспрянули после того, как министр обороны Пакистана заявил, что страны «близки к некоему соглашению». Тем не менее цены на нефть остались на повышенном уровне: Brent удерживалась около 87 долларов за баррель, а West Texas Intermediate выросла на 1,3% до 83,20 долларов.

Устойчивая прочность цен на нефть усиливает инфляционные опасения за день до публикации отчёта по CPI, поскольку затраты на энергоносители напрямую учитываются в индексе и могут оказывать каскадное влияние на транспорт, производство и цены на потребительские товары.

Данные по инфляции и ожидания ФРС

Отчёт по занятости в пятницу оказался слабее ожидаемого, что подогрело спекуляции о возможном повышении ставки Федеральной резервной системой в сентябре, а не сохранении её текущего уровня.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак в понедельник заявила Yahoo Finance, что для обуздания инфляции может потребоваться более одной корректировки ставки.

Доходность 10-летних казначейских облигаций слегка снизилась до 4,69% во время торговой сессии во вторник. Эссей предупредил, что при более высоком, чем ожидалось, инфляционном показателе доходности могут приблизиться к 5% к концу недели, создав серьёзное препятствие для оценки акций. Более умеренный показатель, напротив, вероятно, подтвердил бы текущую позицию ФРС и оказал поддержку фондовому рынку.

Отчётность ИИ-инфраструктурных компаний в фокусе

Недавние привлечения капитала Intel и Nvidia вновь привлекли внимание к колоссальным инвестиционным потребностям, стоящим за развёртыванием ИИ-инфраструктуры.

Ожидается, что послекотировочные финансовые отчёты CoreWeave, облачного провайдера, специализирующегося на GPU-вычислениях для ИИ-задач, и Super Micro Computer, производителя высокопроизводительных серверов для дата-центров, опубликованные во вторник, дадут более детальное представление о тенденциях спроса в секторе ИИ-оборудования. Инвесторы уделяют этим результатам особое внимание после продолжительного периода масштабных капитальных затрат крупнейших технологических компаний: за последние два года hyperscaler'ы коллективно направили сотни миллиардов долларов на расширение ИИ-вычислительных мощностей.

Следующее направление движения более широкого рынка, вероятно, будет определяться данными по инфляции, которые будут опубликованы в среду утром.