Американские акции снизились в первый торговый день сентября, поскольку рост доходности облигаций, более высокие цены на нефть и неопределенность вокруг конфликта с Ираном заставили инвесторов держаться в стороне.

Dow Jones Industrial Average снизился примерно на 0,4%, или примерно на 208 пунктов. S&P 500 потерял 0,5%, а Nasdaq Composite опустился почти на 0,9%.

Доходность облигаций поднялась до многолетних максимумов

Доходность 10-летних казначейских облигаций во время сессии во вторник поднялась до 4,75%, достигнув внутридневного максимума с января 2025 года. Доходность 30-летних бумаг достигла 5,27%, приблизившись к многодесятилетним максимумам, после чего немного откатилась.

The Kobeissi Letter опубликовал в X: и https://x.com/KobeissiLetter/status/2094738788811685991?ref_src=twsrc%5Etfw

Доходность просто не прекращает расти. Понимаешь, что ситуация плохая, когда рынок облигаций буквально игнорирует US Treasury. Спустя 24 часа доходность 10-летних нот уже поднимается к 4,80%, что является максимумом с января 2025 года. Это еще +20 базисных пунктов по сравнению с минимумом, зафиксированным после US Treasury's…

Более высокая доходность делает заимствования дороже, усиливая давление на компании и сектора, которые полагаются на финансирование для реализации своих расходов. Это плохая новость для технологических и ИИ-компаний, которые использовали долговое финансирование для крупных программ расходов.

Стратеги Citi отметили, что рынок сильнее, чем когда-либо, зависит от сделки вокруг ИИ, что делает его более чувствительным к изменениям доходности облигаций. Аналитик по нескольким классам активов Nic Puckrin заявил, что «летняя вечеринка для рискованных активов закончилась», и предупредил инвесторов, чтобы они «готовились к распродаже, особенно в акциях с длительной дюрацией, таких как технологии и ИИ».

Цены на нефть усиливают давление на рынок

Фьючерсы на Brent во вторник торговались выше $92 за баррель. По данным Bloomberg, два нефтяных танкера были повреждены при попытке выйти из Ормузского пролива, что усилило новые опасения по поводу дальнейшего распространения конфликта между США и Ираном.

Повышенные цены на нефть усиливают инфляционные опасения, что, в свою очередь, подпитывает предположения о том, что Федеральная резервная система может снова повысить процентные ставки.

Технологический сектор оказался среди худших по динамике, снизившись на 1%. CrowdStrike, Lumentum и Palo Alto Networks были среди крупнейших аутсайдеров в S&P 500.

В сентябрь рынок вошел с двузначным ростом с начала года и повышающимися ожиданиями по прибыли. Но сентябрь исторически является самым слабым месяцем для акций, и в этом году он дополнительно осложнен рисками.

На фронте экономической статистики опрос Job Openings and Labor Turnover Survey показал небольшое увеличение числа вакансий в июле. Производственная активность в США расширялась уже восьмой месяц подряд, хотя темпы немного замедлились.

Ожидается, что отчеты Dell и Palo Alto Networks покажут, как крупные компании тратят на технологии и облачные сервисы.

Nasdaq завершил сессию снижением на 233 пункта. S&P 500 потерял около 40 пунктов. Dow снизился немногим более чем на 200 пунктов.