Американские акции выросли в понедельник после неоднозначной недели на Уолл-стрит, в ходе которой технологические бумаги приняли на себя основную часть давления со стороны продавцов.

Промышленный индекс Dow Jones завершил неделю с умеренным ростом, тогда как S&P 500, Nasdaq Composite и Nasdaq 100 каждый закончили снижением. Итоги недели:

• Промышленный индекс Dow Jones: +0,41%
• S&P 500: −0,47%
• Nasdaq Composite: −0,71%
• Nasdaq 100: −0,79%

Такое расхождение отражает то, где были сконцентрированы продажи на прошлой неделе: Nasdaq Composite и технологически нагруженный Nasdaq 100 имеют наибольшую долю технологий среди трёх бенчмарков, поэтому им предстояло отдать больше всего позиций, когда именно технологии возглавили снижение.

В понедельничных торгах S&P 500 и оба индекса Nasdaq отскакивали, прибавляя порядка 0,70%. Это обнадёживающее начало для покупателей. С технической точки зрения, однако, следующий вопрос заключается в том, смогут ли они превратить отскок от поддержки в более устойчивое восстановление.

Снижения на прошлой неделе приблизили основные индексы к отчётливым уровням поддержки, и покупатели отреагировали. Задача теперь — отбить сопротивление сверху. Удержание поддержки стало первым шагом; следующим является пробой сопротивления.

Скользящие средние находятся в центре этой дискуссии. Часовые показатели отслеживают краткосрочный тренд, в то время как дневные показатели, такие как 100-дневная и 200-дневная средние, широко используются для оценки более широкой траектории. Поскольку эти дневные средние относятся к наиболее отслеживаемым трендовым ориентирам на рынке акций, реакции вокруг них сами по себе находятся под пристальным вниманием. Когда скользящая средняя, ранее служившая поддержкой, оказывается пробита, она часто превращается в сопротивление — именно такая динамика сейчас действует на стороне Nasdaq.

S&P 500: покупатели защитили поддержку, и на первый план выходят часовые скользящие средние

S&P 500 нашёл покупателей вблизи верхней границы зоны свинга между 7 573 и 7 617, а также удержался чуть выше своей восходящей 100-дневной скользящей средней на отметке 7 604. Это сочетание дало покупателям основание опереться на поддержку. Зона свинга обозначает область, где цена ранее реагировала, а 100-дневная скользящая средняя служит вторым ориентиром в том же диапазоне.

Когда несколько технических инструментов указывают на одну и ту же область, у трейдеров появляется более чёткий ориентир для оценки сил покупателей и продавцов. Уание этой области сохраняет шансы на восстановление; устойчивый пробой вниз ослабил бы этот аргумент.

Пока что поддержка устояла. Следующие препятствия сверху:

• 7 716,98: 200-часовая скользящая средняя
• 7 741,75: 100-часовая скользящая средняя

Эти скользящие средние — следующий тест того, смогут ли покупатели получить больший контроль над краткосрочным трендом. Рост выше 200-часовой скользящей средней был бы позитивным шагом. Подъём выше 100-часовой скользящей средней — и удержание выше обеих — ещё больше усилил бы бычий уклон.

И наоборот, если восстановление остановится у этих уровней, продавцы получат точку опоры и попытаются вернуть цену обратно к поддержке.

Покупатели S&P 500 защитили важную область снизу. Теперь им предстоит доказать свою силу сверху.

Nasdaq Composite: пробитая 100-дневная скользящая средняя остаётся ключевым препятствием

Техническое положение Nasdaq Composite более уязвимо после того, как на прошлой неделе снижение увело индекс ниже его 100-дневной скользящей средней на отметке 26 246,89.

Хорошая новость для покупателей состоит в том, что продажи остановились перед сентябрьским минимумом на уровне 25 831,74. У продавцов была возможность продлить снижение к этому минимуму, но они до него не дошли. Отскок в понедельник достиг 26 164,45, что оставляет индекс примерно в 80 пунктах от 100-дневной скользящей средней — однако покупателям ещё предстоит работа.

Ключевые уровни:

• 26 246,89: 100-дневная скользящая средняя и следующее препятствие сверху
• 26 164,45: максимум дня на данный момент
• 25 831,74: сентябрьский минимум и ключевая поддержка снизу
• 25 006: 200-дневная скользящая средняя ниже

Скользящая средняя, ранее служившая поддержкой, может стать сопротивлением после пробоя цены вниз. Именно поэтому важна реакция вокруг отметки 26 246,89. Если покупатели смогут вернуть этот уровень и удержаться выше него, восстановление приобретёт убедительность. Если продавцы его защитят, отскок может остановиться, а индекс останется ниже важного дневного индикатора тренда.

В случае снижения пробой ниже 25 831,74 ослабил бы структуру поддержки и открыл путь к 200-дневной скользящей средней на отметке 25 006.

Nasdaq 100: пол поддержки устоял, но сопротивление остаётся сверху

Nasdaq 100 нашёл покупателей в пятницу вблизи пола поддержки между 28 822 и 28 953. В понедельник индекс отскочил к отметке 29 213,76, увеличив отрыв цены от этого пола. Однако восстановление по-прежнему остаётся значительно ниже пробитой 100-дневной скользящей средней на уровне 29 557,95 — примерно в 340 пунктах сверху — и именно это препятствие покупателям нужно преодолеть, чтобы улучшить техническую картину.

До тех пор продавцы остаются в игре. Они могут указывать на торговлю цены ниже 100-дневной скользящей средней, даже когда покупатели ссылаются на успешную защиту поддержки.

Ключевые уровни:

• 29 557,95: 100-дневная скользящая средняя и ключевое сопротивление сверху
• 29 213,76: максимум дня на данный момент
• 28 822–28 953: пол поддержки, где 28 822,67 — конкретный уровень пробоя вниз, за которым следует следить
• 28 108: коррекция 38,2% роста от апрельского минимума
• 27 854: 200-дневная скользящая средняя

Устойчивый пробой ниже 28 822,67 выведет на первый план коррекцию 38,2% на отметке 28 108, а затем 200-дневную среднюю на уровне 27 854. Коррекция 38,2% — один из стандартных коэффициентов отката, которые технические аналитики применяют к предыдущему росту, — показывает, какая частьёма от апрельского минимума отдана назад, и даёт ещё один ориентир для оценки глубины коррекции и способности покупателей сформировать поддержку.

Эти нижние цели остаются условными. Сначала продавцам необходимо пробить пол, который устоял в пятницу.

Отскок идёт — смогут ли покупатели сделать следующий шаг?

Обнадёживающим моментом является то, что покупатели появились вблизи поддержки по всем трём индексам. Это даёт трейдерам чётко определённые уровни для оценки восстановления. Однако тесты сверху остаются в силе:

• S&P 500: вернуть 200-часовую и 100-часовую скользящие средние
• Nasdaq Composite: вернуться выше — и удержаться выше — 100-дневной скользящей средней
• Nasdaq 100: вернуть свою 100-дневную скользящую среднюю, продолжая удерживать пол поддержки снизу

Пока что покупатели предпринимают попытку. Следующий тест — смогут ли они пробиться через сопротивление и заставить продавцов уступить больший контроль.

Видеоразбор рассматривает S&P 500, Nasdaq Composite и Nasdaq 100, описывая, где устояла поддержка, уровни сопротивления, которые покупателям необходимо пробить, и цели снижения, которые вступают в игру, если восстановление не удастся.