Фьючерсы на акции США указывали на стабильное или слегка пониженное открытие во вторник, поскольку инвесторы готовились к одной из самых насыщенных событиями торговых сессий квартала: в течение нескольких часов должны были совпасть последнее решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, комментарии главы центрального банка, волна отчетов технологических гигантов и продолжающиеся геополитические события.

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite были настроены на осторожное начало торгов, что отражало нерешительность инвесторов в преддверии завершения заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Хотя само решение по политике широко отслеживается, участники рынка, как ожидается, будут внимательно изучать сопроводительное заявление и пресс-конференцию после решения на предмет сигналов об изменяющейся оценке ФРС инфляции, экономического роста и вероятной траектории процентных ставок до конца года.

Решение Федеральной резервной системы в центре внимания

Комитет ФРС по установлению ставок завершает двухдневное заседание по денежно-кредитной политике в среду. Ставка по федеральным фондам, которая служит ориентиром для стоимости заимствований по всей экономике США, находится в центре пристального внимания рынка, поскольку инвесторы пытаются понять, сохранит ли центральный банк текущий курс или обозначит дальнейшие изменения. Ставка остается на самом высоком уровне более чем за два десятилетия после самого агрессивного цикла ужесточения с 1980-х годов, и рынки внимательно отслеживают, достаточно ли замедлилась инфляция, чтобы ФРС начала смягчение.

Заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла после решения будут анализироваться на предмет любых изменений в формулировках, касающихся ценовой стабильности, состояния рынка труда и баланса рисков. ФРС действует в рамках двойного мандата Конгресса: максимальная занятость и стабильные цены, при этом целевой уровень инфляции составляет 2 процента, измеряемые индексом цен расходов на личное потребление (PCE). Любое изменение ориентиров ФРС на будущее имеет значение не только для акций, но и влияет на доходности казначейских облигаций, курс доллара США и стоимость заимствований для потребителей и бизнеса.

На очереди отчеты крупных технологических компаний

Среди наиболее ожидаемых корпоративных публикаций — квартальные результаты Meta Platforms и Microsoft, двух крупнейших компонентов S&P 500 и участников группы, которую обычно называют Magnificent Seven. Их финансовые показатели внимательно отслеживаются не только как результаты отдельных компаний, но и как индикатор более широких тенденций расходов в цифровой рекламе, облачных вычислениях и инфраструктуре искусственного интеллекта. Поскольку эти компании в совокупности занимают непропорционально большую долю рыночной капитализации S&P 500, их результаты способны заметно влиять на весь индекс.

Отчеты крупных технологических компаний уже стали одним из главных драйверов динамики фондового рынка США, поскольку эти компании имеют значительный вес в основных индексах. Внимание инвесторов выходит за рамки показателей выручки и прибыли и сосредоточено на прогнозах капитальных расходов, связанных с расширением ИИ, что стало ключевой темой при оценке того, оправданы ли высокие оценки сектора перспективами роста.

Геополитический и макроэкономический контекст

Геополитические события остаются для рынков дополнительным фактором, наряду с колебаниями цен на нефть и другие сырьевые товары, которые могут влиять на инфляционные ожидания. Затраты на энергоносители напрямую входят в общие показатели инфляции, а значит, устойчивые изменения цен на сырье могут осложнить расчеты ФРС относительно сроков любого изменения политики.

Источник: CNBC-TV18 Markets