Strategy (MSTR), крупнейший в мире публичный корпоративный держатель биткоина, в четверг сообщила о чистом убытке за второй квартал в размере $8,2 млрд, вызванном практически полностью нереализованным уменьшением стоимости биткоинов на $8,32 млрд в результате учёта по справедливой стоимости. Убыток отражает резкое снижение цены криптовалюты в течение квартала, которое стёрло миллиарды долларов со стоимости цифрового портфеля компании. Переоценка также подчёркивает влияние относительно нового стандарта учёта — ASU 2023-08 FASB, действующего для финансовых лет, начинающихся после декабря 2024 года, — который требует от компаний оценивать определённые цифровые активы по справедливой стоимости в каждом отчётном периоде. Это означает, что квартальные колебания цен теперь напрямую отражаются в отчёте о прибылях и убытках, а не фиксируются только как обесценение.

По состоянию на 26 июля Strategy владела 843 775 биткоинами — на 25% больше, чем в начале года. По текущим ценам активы стоят примерно $54,8 млрд по сравнению с общей себестоимостью приобретения в $63,7 млрд.

Отчётность последовала за периодом усиливающегося внимания инвесторов к вопросу о том, сможет ли компания поддерживать всё более сложную структуру капитала, построенную вокруг нескольких классов привилегированных акций, обыкновенного капитала и конвертируемого долга.

В ответ на эти опасения Strategy предприняла ряд шагов для укрепления своей ликвидности. В этом году компания привлекла $17,06 млрд через размещение акций по рыночной цене (at-the-market) и выкупила конвертируемые облигации на $1,5 млрд со скидкой 8%.

«Наша резервная сумма в долларах США в настоящее время составляет $3,75 млрд, чего достаточно для покрытия существующих платежей по привилегированным дивидендам и процентных обязательств более чем на 2,1 года», — заявил финансовый директор Эндрю Кан.

Компания также продала биткоины на сумму около $218,4 млн в рамках новой программы BTC Monetization Program для пополнения денежных средств и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Этот шаг знаменует заметный отход от давнего подхода Strategy, заключавшегося в накоплении биткоинов без их продажи.

Исполнительный председатель Майкл Сейлор заявил, что компания продолжит сосредоточиваться на развитии того, что она называет бизнесом «Digital Credit», несмотря на более низкие цены на биткоин.

«В условиях приглушённого настроения по отношению к биткоину и скептицизма рынка мы продолжаем развивать нашу бизнес-модель и формировать Digital Credit как новый класс активов», — сказал Сейлор.

Кроме того, совет директоров Strategy учредил программу обратного выкупа акций на $1 млрд для обыкновенных акций MSTR, однако компания пока не выкупила акции в рамках этой программы. Отдельно компания выкупила примерно $25 млн своих привилегированных акций STRC со скидкой к номинальной стоимости и указала на намерение продолжать покупку этих ценных бумаг, пока они торгуются ниже номинала.

Источник: документ SEC