Соединённые Штаты в ближайшие несколько лет могут добавить более 1 миллиона баррелей в день новых экспортных мощностей по сжиженному нефтяному газу (LPG), что может снизить волатильность терминальных сборов и повысить надёжность поставок сырья для химической промышленности в Азии.

США уже являются крупнейшим экспортёром LPG в мире, и запланированные расширения укрепляют это положение, поскольку страна продолжает производить больше пропана и бутана, чем может поглотить внутренний рынок.

Помимо использования в качестве топлива, LPG применяют для производства этилена в паровых крекинг-установках и пропилена в установках дегидрирования пропана (PDH). В частности, Китай построил крупный парк установок PDH, и ожидается, что именно они останутся главным фактором спроса на LPG во второй половине 2026 года.

В Азии перебои с экспортом LPG, вызванные конфликтами на Ближнем Востоке, привели к рекордному росту цен в первой половине года. Перспектива дополнительных поставок LPG с терминалов США может частично смягчить последствия будущих сбоев в снабжении. Однако в самих США расширение мощностей также вызвало опасения, что компании наращивают экспортные мощности слишком сильно.

Расширение терминалов США по LPG продолжается

На протяжении многих лет в США сохранялся устойчивый темп проектов по расширению экспортных мощностей LPG, и, как ожидается, эта тенденция сохранится как минимум до 2028 года.

Enterprise Products недавно завершила в мае проект расширения на своём терминале Neches River Terminal в округе Оранж, штат Техас. Проект добавил гибкую холодильную установку, способную обрабатывать 180,000 bbl/day этана или 360,000 bbl/day пропана.

По словам компании, среднепотоковый производитель также по-прежнему идёт по графику, чтобы начать работу на расширенном терминале Enterprise Hydrocarbons Terminal (EHT) к концу 2026 года. Этот проект увеличит экспортную мощность терминала по LPG на 300,000 bbl/day.

С учётом расширения на Neches River ICIS оценивает, что Enterprise и другие среднепотоковые компании увеличат экспортные мощности LPG более чем на 1 миллион bbl/day.

«Существенный объём экспортных мощностей уже введён в строй и будет вводиться дальше», — сказал Тайлер Котт, старший вице-президент Enterprise по маркетингу углеводородов. Он сделал это заявление в ходе телефонной конференции по итогам квартала.

«Очевидно, рынку потребуется некоторое время, чтобы поглотить эти мощности, — сказал он. — Поэтому мы можем увидеть период, когда волатильность терминальных сборов будет ниже, а ставки — в целом ниже, чем мы наблюдали в последние пару лет».

При этом Enterprise законтрактовала около 90% своего экспорта LPG, что, по словам Котта, должно ограничить влияние компании на любой избыточный терминальный потенциал. «Мы довольны тем, где находимся, учитывая то, как выглядит ситуация на ближайшие пару лет», — добавил он.

Предложение пропана в США растёт быстрее спроса

На протяжении текущего десятилетия производство пропана в США росло быстрее, чем внутренний спрос, и для балансировки рынка страна опиралась на экспорт. В отдельные периоды терминалы LPG в США работали на полной мощности, чтобы убрать с рынка излишки пропана.

Управление энергетической информации США (EIA) ожидает, что национальный профицит пропана продолжит расти как минимум до 2027 года. Со стороны предложения пропан часто является побочным продуктом добычи сланцевой нефти, а это означает, что скважины будут продолжать производить его, пока цены на нефть остаются достаточно высокими, чтобы оправдывать добычу. Со стороны спроса в США почти не планируется строительство новых нефтехимических предприятий, а спрос на отопление колеблется в зависимости от погоды.

Конфликт на Ближнем Востоке нарушает поставки LPG

В этом году экспорт LPG из США нашёл устойчивый спрос в Азии, где война на Ближнем Востоке и последующее закрытие Ормузского пролива нарушили поставки LPG. Пролив является критически важным узким местом для морских перевозок LPG из крупных ближневосточных производителей, таких как Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар, в Азию.

По данным таможенной статистики, импорт LPG в Китай в апреле снизился почти на 40% по сравнению с предыдущим месяцем до 1.56 million tonnes, а в мае восстановился до 2.03 million tonnes. Импорт оставался значительно ниже среднего показателя за первый квартал, составлявшего 2.46 million tonnes/month.

После сокращения поставок с Ближнего Востока США стали основным альтернативным поставщиком LPG в Азию. До конфликта на долю американских грузов приходилось около 20% импорта LPG Китаем. С тех пор эта доля неуклонно росла и в июне достигла 56.5%.

Если перебои на Ближнем Востоке сохранятся, расширение экспортных мощностей США должно обеспечить производителям химической продукции в Китае и других азиатских странах некоторое облегчение на фоне ограниченных поставок.

Проекты США по LPG

В следующей таблице приведены проекты расширения LPG на побережье Мексиканского залива, начиная с недавно завершённого расширения Neches River Terminal.

Источник: ICIS by Al Greenwood,

tweet

Share