Акции страховых компаний США опережают рынок с начала мая 2026 года
Ключевые выводы
- •iShares U.S. Insurance ETF (IAK) вырос на 12,0% — с $132,01 1 мая до $147,87 3 сентября 2026 года.
- •SPDR S&P Insurance ETF (KIE) за тот же период прибавил 14,1%, поднявшись с $56,79 до $64,80.
- •S&P 500 ETF (SPY) вырос на 7,3% за те же четыре месяца, в результате чего опережение страховым сектором составило около 5–7 процентных пунктов.
- •Страхование считается защитным сектором благодаря крупным облигационным портфелям и андеррайтинговым результатам, менее зависимым от циклов доходов технологического сектора.
- •Наблюдатели будут следить, сохранится ли опережение страховщиками рынка на фоне дискуссий о связанных с ИИ хвостовых рисках в оценках акций.
Акции страховых компаний США демонстрируют сильные результаты с начала мая 2026 года, существенно опережая общий рынок. При сравнении используются цены закрытия 1 мая и 3 сентября, чтобы охватить полные торговые дни; приведённые ниже данные отражают изменение цен без учёта дивидендов.
Наиболее чистым широким показателем является iShares U.S. Insurance ETF (IAK), охватывающий американские компании по страхованию жизни, имущества и от несчастных случаев. С 1 мая по 3 сентября он вырос с $132,01 до $147,87, что составляет прирост в 12,0%. Альтернативный, более равновзвешенный показатель — SPDR S&P Insurance ETF (KIE) — за тот же период вырос с $56,79 до $64,80, прибавив 14,1%.
Для сравнения: S&P 500 ETF (SPY) за тот же период поднялся с $720,65 до $773,17, то есть на 7,3%. Таким образом, за четыре месяца страховой сектор опередил рынок примерно на 5–7 процентных пунктов.
Страхование часто рассматривается как defensively-ориентированный сектор, в том числе потому, что страховщики владеют крупными портфелями облигаций, а их андеррайтинговые результаты меньше связаны с циклами доходов технологического сектора. На этом фоне относительная сила сектора примечательна в момент, когда, как обсуждается в приведённой ниже публикации, внимание рынка приковано к вопросу о том, адекватно ли оценки акций отражают хвостовые риски, связанные с продвинутым ИИ.
Данные получены от GPT Pro. См. также более раннюю публикацию о цифрах и рыночных оценках, в которой задаётся вопрос, отражают ли какие-либо рыночные цены реалистичную вероятность очень неблагоприятных последствий от продвинутого ИИ, а также предлагается совет, как шортить эти акции. Наблюдатели будут следить за тем, сохранится ли опережение страховым сектором индекса S&P 500 на фоне продолжающихся рыночных дискуссий о рисках, связанных с ИИ.
Эта публикация впервые появилась на Marginal REVOLUTION.
