Доллар США удерживается вблизи привычных уровней, поскольку июльская инфляция совпала с консенсусом

Доллар США оставался в привычных торговых диапазонах после того, как июльские данные по инфляции точно совпали с ожиданиями рынка. И базовая, и общая инфляция в США, опубликованные 12 августа, вышли в рамках прогнозов, вызвав относительно низкую волатильность — чему дополнительно способствовало сезонное затишье, обычно характерное для середины августа.

Годовая общая инфляция в июле немного снизилась до 3,4%, оставаясь заметно выше долгосрочной целевой отметки Федеральной резервной системы в 2%, но соответствуя широкому рыночному консенсусу. Месячный рост цен на топливо был ниже, чем в июне, хотя разница между этими двумя месяцами не была существенной. Большинство других крупных компонентов общей инфляции, включая аренду и расходы на жилье, а также цены на продукты питания, остались на уровне предыдущего месяца или около него. Поскольку все годовые и месячные показатели как базовой, так и небазовой инфляции совпали с ожиданиями, общая волатильность вокруг публикации оказалась заметно ниже исторического среднего уровня для данных по инфляции.

Сочетание более слабого отчета по занятости вне сельского хозяйства (NFP) и снижения инфляции в июле на время отодвинуло более «ястребиные» ожидания по Федеральной резервной системе на второй план. Поскольку рынок труда, возможно, замедляется — или по крайней мере в последние месяцы не демонстрирует признаков перегрева — а инфляция снижается два месяца подряд, при этом годовой общий показатель остается ниже базовой процентной ставки, непосредственного давления на ФРС для повышения ставок на сентябрьском заседании не наблюдается.

По состоянию на 13 августа, согласно CME FedWatch, основанному на вероятностях, подразумеваемых ценами фьючерсов на федеральные фонды, умеренно большая часть участников рынка, около 64%, ожидает очередного сохранения ставки ФРС 16 сентября. Небольшое большинство, около 52%, ожидает как минимум одного повышения ставки к 28 октября, а вероятность сохранения ставок без изменений вплоть до 2027 года выросла, но по-прежнему составляет лишь около 28%.

Теперь трейдеры могут обратить внимание на публикацию протоколов заседания ФРС 19 августа. Однако маловероятно, что они принесут значимую новую информацию, поскольку заседание состоялось до более слабого отчета NFP и последних данных по инфляции за прошлую неделю. Если не произойдет серьезных событий в Персидском заливе или явного изменения общего настроения на рынках, большинство крупных рынков, вероятно, в ближайшие дни останутся в летнем режиме с относительно низкой активностью и волатильностью.

Cable по-прежнему нацелен на прорыв выше $1.35

Несколько более сильный, чем ожидалось, ВВП Великобритании, опубликованный 13 августа, помог cable удерживаться вблизи привычных уровней чуть ниже $1.35. Хотя последний отчет NFP в целом был негативным, совпавшие с ожиданиями данные по инфляции в США 12 августа не вызвали заметного движения на графике. Поскольку и ФРС, и Банк Англии, вероятно, в ближайшее время останутся в диапазоне 3,5–3,75%, сейчас у денежно-кредитной политики нет очевидного направления; трейдерам, вероятно, придется ждать начала следующего месяца, чтобы получить значительно более ясные ожидания относительно следующих шагов по ставкам.

Уровень $1.35 по-прежнему остается вероятной зоной сопротивления, которую цена сейчас тестирует. Однако четкий прорыв в середине августа выглядит маловероятным без неожиданной новости. Волатильность, измеряемая ATR, близка к минимуму, а объем остается сезонно низким, хотя медленный стохастик указывает на перекупленность. Если в дальнейшем произойдет прорыв выше $1.35, следующей целью может стать область майских максимумов около $1.36.

Основные скользящие средние заметно сгруппировались ниже цены, поскольку в августе волатильность и импульс снизились. Зона стоимости между 100- и 200-дневными SMA около $1.343 может служить потенциальной поддержкой, но 23,6% недельной коррекции Фибоначчи около $1.335 может оказаться сильнее. С учетом сезонных условий восходящий прорыв на фоне предстоящих данных по рынку труда Великобритании и инфляции вызывает сомнения, если только эти публикации не окажутся действительно неожиданными.

Австралийский доллар удерживается у динамического сопротивления

Австралийский доллар в целом сохраняет силу с начала августа после того, как Резервный банк Австралии (RBA) дал понять, что готов при необходимости повысить ставки дальше. Совокупное повышение ставок на 0,75% с начала 2026 года означает, что денежно-кредитные условия в Австралии в целом остаются ограничительными, а австралийский доллар, похоже, получает поддержку от carry trade по отношению к другим основным валютам. Поскольку непосредственных угроз стабильности торговли не наблюдается, фундаментальные показатели AUD выглядят сильными, однако трейдеры продолжат следить за возможной эскалацией боевых действий в Персидском заливе, что может оказать давление на AUDUSD.

100 SMA около 70,6 цента США остается ключевым динамическим сопротивлением, которое цена тестирует уже несколько дней без успеха. Как и в случае с cable, прорыв вверх в середине августа выглядит сомнительным на фоне очень низкого объема и общей активности. Недавняя форма графика AUDUSD в целом похожа на cable, хотя контекст иной, поэтому, когда объем вернется в конце августа или начале сентября, австралийский доллар может оказаться более привлекательной покупкой против доллара США, чем фунт стерлингов. Однако это зависит от фундаментальных факторов, отмеченных выше.

Максимум мая на этом графике находится более чем на два цента выше текущей цены, поэтому подтвержденный прорыв сопротивления может обеспечить неплохое соотношение риска и доходности для покупок. 100% недельная коррекция Фибоначчи чуть ниже 69 центов выглядит сильной и, возможно, широкой зоной поддержки. В краткосрочной перспективе, однако, уровень 70 центов является более вероятным источником отскока при откате цены вниз, поскольку он является психологическим уровнем и находится вблизи 200 SMA.

Для получения последних аналитических материалов, торговых идей и многого другого подпишитесь на Michael в X: @MStarkExness.

Мнения, выраженные в этой статье, являются личными мнениями автора и не отражают позицию Exness. Это не является рекомендацией к торговле.