Доллар США растет на фоне подъема доходностей до многомесячных максимумов; в фокусе — крупные отчеты и геополитические риски
Ключевые выводы
- •Доллар США укрепляется по мере роста доходностей по всей кривой: доходность 10-летних облигаций достигла 4.693%, а 30-летних — 5.176%, обе на многомесячных максимумах.
- •Нефть превысила $91 за баррель впервые с 11 июня на фоне повышенной напряженности на Ближнем Востоке, включая ракетный удар Ирана по пограничному переходу Al-Abdali между Ираком и Кувейтом.
- •Американские фондовые индексы в целом снижаются: NASDAQ теряет около 300 пунктов, а S&P 500 — около 55 пунктов, поскольку рост доходностей давит на оценки, чувствительные к ставкам.
- •Оборонные подрядчики Lockheed Martin и RTX Corp превысили прогнозы по прибыли и повысили годовые ориентиры, отражая высокий спрос на фоне обострения глобальных конфликтов.
- •Ожидается, что Европейский центральный банк оставит ставки без изменений, создавая расхождение в доходностях с США, которое исторически поддерживает доллар против евро.
Доллар США укрепляется, поскольку доходности казначейских облигаций продолжают расти: более доходный американский долг привлекает потоки капитала и поддерживает спрос на валюту. Доходность 10-летних облигаций достигла самого высокого уровня с января 2025 года, тогда как доходность 2-летних находится на максимуме с февраля 2025 года. Цены на нефть также оказывают повышательное давление: сырье впервые с 11 июня превысило $91 за баррель — движение, которое усиливает роль доллара в ценообразовании сырьевых товаров и одновременно подпитывает инфляционные ожидания, сохраняющие давление на доходности в сторону роста.
Доходности казначейских облигаций США:
- 2-year: 4.332%, up 3 basis points
- 5-year: 4.443%, up 3.6 basis points
- 10-year: 4.693%, up 3.6 basis points
- 30-year: 5.176%, up 2.9 basis points
Сопутствующий видеоанализ рассматривает технические факторы по трем основным валютным парам — EUR/USD, USD/JPY и GBP/USD — перед североамериканской сессией, включая рыночный уклон, ключевые уровни риска и ценовые цели по каждой из них.
Ключевые предстоящие данные и события
Решение Европейского центрального банка по ставке запланировано на 8:15 AM ET, изменений не ожидается. Сохранение ставки ЕЦБ контрастирует с повышательной динамикой доходностей в США — это расхождение исторически выступало фактором поддержки доллара против евро. В 8:30 AM ET будут опубликованы еженедельные первичные заявки на пособие по безработице; консенсус составляет 212K против 208K неделей ранее. Также будут опубликованы данные по розничным продажам в Канаде, ожидаемое значение — 10%.
Геополитические события
Ночные события на Ближнем Востоке сохранили геополитическую напряженность на повышенном уровне, поддерживая спрос на нефть и на доллар как защитный актив, хотя появились осторожные признаки того, что закулисная дипломатия остается активной. Министр иностранных дел Ирана заявил, что имеется достаточное число посредников и что коммуникация с Соединенными Штатами продолжается без затруднений, что указывает на сохранение дипломатических каналов несмотря на продолжающийся конфликт.
В то же время, по сообщениям, Иран нанес ракетный удар по пограничному переходу Al-Abdali между Ираком и Кувейтом; также сообщалось о взрывах в районе ирако-кувейтской границы. Премьер-министр Ирака Ali al-Zaidi и президент Ирана Masoud Pezeshkian провели переговоры, направленные на укрепление сотрудничества, что подчеркивает усилия Багдада по балансированию отношений на фоне усиления региональной напряженности.
Тем временем президент Украины Zelensky предупредил, что Россия увеличивает число атак на суда в Черном море, добавляя еще один уровень геополитического риска для мировой торговли и судоходства.
Фондовый рынок США
Американские фондовые индексы в целом снижаются, поскольку рост доходностей давит на оценки, чувствительные к процентным ставкам:
- NASDAQ: down approximately 300 points
- S&P 500: down approximately 55 points
- Dow Jones Industrial Average: down approximately 32 points
Итоги отчетности
Насыщенное утро корпоративной отчетности принесло следующие результаты:
- American Airlines (AAL): BEAT — Adj. EPS $0.15 vs. $0.03 est.; Revenue $16.7B vs. $16.70B est. (in line)
- Blackstone (BX): BEAT — EPS $1.54 vs. $1.33 est.; Revenue $5.04B vs. $3.42B est.
- Infosys (INFY): MIXED — Net Profit ₹77.7B vs. ₹78.3B est. (miss); Revenue ₹482.1B vs. ₹483.2B est. (miss); trimmed FY27 revenue guidance
- Eli Lilly (LLY): No earnings reported — positive Phase 3 Retatrutide update
- Lockheed Martin (LMT): BEAT — EPS $7.94 vs. $7.22 est.; Revenue $20.1B vs. $19.37B est.; raised guidance
- T-Mobile (TMUS): MIXED — EPS $2.99 vs. $2.57 est. (beat); Revenue $22.8B vs. $22.95B est. (miss)
- Honeywell (HON): BEAT — Adj. EPS $1.95 vs. $1.81 est. (beat); Revenue $9.7B vs. $9.50B est. (beat); FY EPS guidance lowered, FY revenue guidance in line
- Comcast (CMCSA): BEAT — Adj. EPS $1.04 vs. $0.97 est.; Revenue $29.9B vs. $29.24B est.
- PG&E (PCG): MIXED — Adj. EPS $0.40 vs. $0.36 est. (beat); Revenue $5.9B vs. $6.20B est. (miss)
- Thermo Fisher Scientific (TMO): BEAT — Adj. EPS $6.03 vs. $5.72 est.; Revenue $12.0B vs. $11.7B est.
- Dow Inc. (DOW): BEAT — Adj. EPS $1.44 vs. $1.27 est.; Revenue $12.1B vs. $12.03B est.
- RTX Corp. (RTX): BEAT — Adj. EPS $1.89 vs. $1.66 est.; Sales $24.7B vs. $22.9B est.; raised FY EPS guidance
Серия результатов выше ожиданий от оборонных подрядчиков Lockheed Martin и RTX, каждый из которых повысил прогнозы, происходит на фоне усиления глобальных конфликтов, тогда как предстоящий после закрытия отчет Intel привлечет внимание к сектору полупроводников. Акции Intel с начала года выросли на 178%.
