Доллар США продолжил снижение в ходе утренних торгов, несмотря на более горячие отчеты по инфляции CPI и PPI, опубликованные на этой неделе, при этом доходности казначейских облигаций США выросли. Борьба доллара за привлечение покупателей на фоне более жестких ценовых данных стала определяющей темой сессии, согласно техническому анализу ForexLive Morning Kickstart.

Обзор, представленный в утреннем видео, посвященном трем основным валютным парам — EURUSD, USDJPY и GBPUSD, — описывает направленный уклон, уровни, определяющие риск, и цели, которые передадут контроль покупателям или продавцам в каждой паре.

Расхождение между инфляционными заголовками и направлением доллара заслуживает внимания. Более сильная инфляция обычно поддерживает валюту через ожидания более жесткой денежно-кредитной политики, но трейдерам по-прежнему нужно видеть отражение этой фундаментальной картины в динамике цен. Пока что доллар в основном движется в обратном направлении. Два отчета описывают эту картину с разных точек зрения — CPI отслеживает потребительские цены, а PPI фиксирует их на уровне производителей, — и оба формируют ожидания по процентным ставкам, которые трейдеры соотносят с долларом.

Доллар ниже против шести из семи основных валют

Наиболее сильное падение доллара пришлось на новозеландский доллар, за которым последовал австралийский. Исключением стал USDJPY, сохранивший незначительный рост за день даже после снижения с максимумов начала недели. С точки зрения доллара динамика выглядела следующим образом:

• Против NZD: минус примерно 0.82%
• Против AUD: минус примерно 0.56%
• Против CHF: минус примерно 0.50%
• Против GBP: минус примерно 0.49%
• Против EUR: минус примерно 0.34%
• Против CAD: минус примерно 0.23%
• Против JPY: плюс примерно 0.02%

AUDUSD торговался около 0.6958, восстанавливаясь после слабого отчета по занятости в Австралии и падения накануне. Восстановление напоминает, что первичная реакция на выход экономических данных — лишь часть истории: продавцам необходимо продолжение движения для сохранения контроля, а когда продажи останавливаются и цена начинает восстанавливаться, трейдерам нужно пересмотреть свои риски.

Уэда удерживает фокус на слабой иене и инфляции

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что политики следят за слабой иеной с точки зрения инфляции. Его remarks указали, что сроки и темпы будущих повышений ставок будут зависеть от событий, включая валютный рынок, связанный с ИИ спрос и Ближний Восток.

Уэда описал экономическую и ценовую динамику как в целом соответствующую прогнозам Банка Японии и повторил, что финансовые условия остаются мягкими. Более слабая иена может повышать импортные издержки и усиливать внутреннееовое давление, что сохраняет актуальность валюты для решений центробанка — и заставляет трейдеров чутко реагировать на комментарии о дальнейшем ужесточении. Пара также находится на пересечении двух политических сценариев: данные и доходности США формируют долларовую часть, а сигналы Банка Японии — иеновую, поэтому заявления токийских чиновников и американские релизы действуют на один и тот же обменный курс.

USDJPY опускается ниже сошедшихся часовых скользящих средних

USDJPY рос в начале недели, но не дотянулся до максимума 24 сентября. Не сумев преодолеть этот прежний пик, покупатели наблюдали, как последовавшее снижение вернуло цену ниже почти сошедшихся 100- и 200-часовых скользящих средних в районе 158.23. При торговле пары около 158.01 эта зона скользящих средних теперь определяет ближний риск для продавцов.

Пока цена остается ниже 158.23, сетап остается более медвежьим и удерживает продавцов у контроля над этой зоной. Возврат выше — и устойчивое удержание выше — лишил бы пробой вниз части значимости. Снизу первый ориентир — минимум дня около 157.80; его пробой расширил бы диапазон сессии и дал бы продавцам дополнительное подтверждение.

Когда 100- и 200-часовые скользящие средние сходятся, они создают относительно четкую зону принятия решений. Трейдеры могут работать от этой зоны с определенным и ограниченным риском: следующее движение неопределенно, но уровень, который ослабил бы торговую идею, идентифицируем. Полный разбор — в видео.

Валютные диапазоны: у USDJPY больше всего простора для продолжения

Диапазоны сессии в сравнении со средними 22-дневными диапазонами показывают различные условия по трем основным парам:

• EURUSD: 1.1209–1.1269 — примерно 60 пунктов, или 92% среднего диапазона в 65 пунктов.
• USDJPY: 157.80–158.18 — примерно 38 пунктов, или 38% среднего диапазона в 101 пункт.
• GBPUSD: 1.1268–1.1349 — примерно 81 пункт, или 111% среднего диапазона в 73 пункта.

USDJPY преодолел наименьшую долю своего среднего диапазона, оставляя больше всего простора для продолжения относительно недавних торговых условий. EURUSD прошел большую часть типичного дневного диапазона, а GBPUSD уже превысил свой. Это не означает, что какая-либо из пар должна остановиться; среднее — ориентир для дневной активности, а не потолок.

Фьючерсы на акции США смешанные

Фьючерсы США показали умеренную слабость в Dow, небольшой рост в S&P 500 и более заметное снижение в Nasdaq:

• Фьючерсы Dow: минус 10.69 пункта
• Фьючерсы S&P 500: плюс 8.4 пункта
• Фьючерсы Nasdaq: минус 96 пунктов

Смешанная динамика оставляет технологические акции позади накануне североамериканской сессии.

Доходности казначейских облигаций растут

Доходности казначейских облигаций США выросли, причем более длинные выпуски показали больший рост:

• 2-летняя: 4.7571%, плюс 0.61 базисного пункта
• 5-летняя: 4.9166%, плюс 1.96 базисного пункта
• 10-летняя: 5.1103%, плюс 2.33 базисного пункта
• 30-летняя: 5.4518%, плюс 2.38 базисного пункта

Доходность 10-летних бумаг вернулась выше 5.10%, однако рост доходностей пока не обернулся широким укреплением доллара в ходе утренних торгов. Примечательно, что несмотря на более сильный отчет PPI накануне доходности снижались. Доходность 10-летних бумаг также служит ориентиром для более долгосрочных заимствований в экономике — от ипотеки до корпоративного долга, — поэтому ее уровень отслеживают далеко за пределами валютного рынка.

Европейские акции преимущественно растут

• Германия, DAX: 25,585.68, плюс 0.80%
• Франция, CAC 40: 7,951.61, плюс 0.21%
• Великобритания, FTSE 100: 10,830.91, минус 0.09%
• Испания, IBEX35: 19,318.91, плюс 0.74%
• Италия, FTSE MIB: 49,732.12, плюс 0.34%

Золото, серебро и Bitcoin слегка дорожают

Золото торговалось около $4,177.92, прибавив примерно 0.17%. Серебро — около $57.80, плюс примерно 0.74%. Bitcoin обходился около $82,656, плюс примерно 0.64%.

Что впереди в североамериканских торгах

Календарь США приносит еще один показатель инфляции, а затем обновление по промышленной активности. В 8:30 по Восточному времени выйдут сентябрьские импортные цены. В 9:15 по Восточному времени будут опубликованы сентябрьские данные по промышленному производству и загрузке мощностей; рост промышленного производства ожидается на 0.4% после неизменного значения в августе. Импортные цены измеряют стоимость товаров, закупленных за рубежом, тогда как промышленное производство отслеживает выпуск заводов, шахт и коммунальных предприятий, а загрузка мощностей показывает, какая часть этих мощностей используется.

Импортные цены добавляют еще один элемент к инфляционной картине после отчетов CPI и PPI на этой неделе, а данные по промышленному производству помогут показать, сохраняется ли активность на фоне ценового давления. Для доллара важна реакция: более сильным данным необходимы устойчивые покупки, чтобы изменить текущее направление.

EURUSD: покупатели стремятся к максимуму сессии

EURUSD торговался около 1.1256, ближе к верхней границе диапазона, при этом максимум сессии около 1.1269 — ближайший ориентир на повышение. Прой выше этого максимума продлит восстановление. Если покупатели не смогут пройти этот уровень, фокус сместится на то, смогут ли они сохранить контроль при откате вниз; в анализе описаны уровни технической поддержки, определяющие этот риск.

GBPUSD: рост выше среднего

GBPUSD торговался около 1.1338, вблизи максимума сессии на 1.1349. Пара уже превысила свой средний дневной диапазон, что дает контекст масштабу движения, но само по себе не является сигналом на продажу. Продавцам по-прежнему нужна техническая причина для входа, а покупателям — удержание поддержки для сохранения контроля.

В анализе определены эти точки принятия решений для GBPUSD и EURUSD, а также ключевая зона скользящих средних 158.23 в USDJPY.