Отчёт об индексе потребительских цен США (CPI) в целом совпал с рыночными ожиданиями как по общему, так и по базовому показателям, что укрепило уверенность инвесторов в продолжающем замедляться тренде инфляции. Затраты на жильё составили примерно две трети месячного прироста. Государственные показатели стоимости жилья, как правило, отстают от рыночных арендных ставок в реальном времени на 12–18 месяцев — это хорошо задокументированная динамика, указывающая на то, что общая инфляция будет выглядеть значительно лучше, как только связанное с жильём давление начнёт спадать.

Реакция рынка была умеренно мягкой. Подразумеваемая вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре снизилась примерно с 46% до 42,1%, тогда как доходности казначейских облигаций немного снизились по всей кривой. Доходность 2-летних бумаг упала на 4,2 базисного пункта до 4,176%, а доходность 10-летних — на 2,8 базисного пункта до 4,655%. Американские акции торгуются выше на рынке фьючерсов: промышленный индекс Dow Jones вырос на 150 пунктов, S&P 500 — на 29 пунктов, а Nasdaq 100 — на 100 пунктов. Снижение доходностей оказывает давление на процентное преимущество доллара, которое было ключевым драйвером силы валюты на протяжении всего цикла ужесточения ФРС. Участники рынка теперь будут ориентироваться на предстоящие комментарии ФРС и данные по рынку труда для получения большей ясности относительно политического курса.

Технический анализ основных пар с долларом США

EURUSD: Евро торгуется выше по отношению к доллару, хотя внутридневной максимум на отметке 1.1562 остаётся чуть ниже 100-дневной скользящей средней на уровне 1.15665. Уверенный прорыв выше этой скользящей средней укрепил бы бычий настрой и вывел бы на первый план 50%-й уровень коррекции от снижения с максимума 2026 года на отметке 1.1586 в качестве следующей цели.

USDJPY: Пара доллар-иена снизилась и протестировала свою растущую 100-часовую скользящую среднюю на уровне 158.697, при этом минимум сессии достиг 158.69 перед умеренным отскоком примерно до 158.80. Уверенный прорыв ниже 100-часовой скользящей средней перенаправил бы внимание к почти сходившимся 200-часовой MA на уровне 158.20 и 200-дневной MA на уровне 158.126.

GBPUSD: Пара кабель вышла на новый максимум сессии на отметке 1.3541, что прямо выводит на первый план июльский максимум на уровне 1.35573. Решительный прорыв выше этого уровня означал бы самое высокое значение пары с 12 мая и открыл бы путь к апрельскому максимуму на отметке 1.3657.

USDCHF: Пара доллар-франк отступила для тестирования своей 100-часовой MA на уровне 0.8103 и 200-часовой MA на уровне 0.80949. Прорыв ниже этих уровней сместил бы настрой обратно в сторону снижения после более бычьего ценового движения, наблюдавшегося в предыдущие две сессии. С середины июня пара торговалась преимущественно в диапазоне от 0.8029 до 0.81513 с отдельными выходами за его пределы в обе стороны. 100- и 200-часовые скользящие средние находятся около середины этого диапазона и продолжают служить ключевыми краткосрочными ориентирами как для покупателей, так и для продавцов.

USDCAD: Пара доллар-луни опускается ниже своей 100-дневной скользящей средней на отметке 1.39176, что стало первым таким движением ниже этого индикатора с 15 мая. Удержание ниже 100-дневной MA с последующим пробитием 50%-го уровня коррекции на отметке 1.3899 усилило бы медвежий настрой и направило бы внимание трейдеров к 200-дневной скользящей средней на уровне 1.3853.