Доходность 30-летних облигаций США достигла максимума с 2002 года на фоне слабых данных, меняющих ожидания по ставке ФРС
Ключевые выводы
- •Число вакансий в США составило 7,079 млн при прогнозе 7,225 млн, а потребительская уверенность в сентябре упала до 81,9 — минимума с 2014 года.
- •Доходность 30-летних гособлигаций выросла на 3 базисных пункта до 5,59%, достигнув максимума с 2002 года.
- •Рыночные шансы октябрьского повышения ставки ФРС снизились с 64% до 50/50, при этом Уильямс указал, что одного повышения в этом году, вероятно, достаточно, оставаясь зависимым от данных.
- •США предложили до 40 млн баррелей из Стратегического нефтяного резерва, опустив WTI на $3,41 до $89,19.
- •Золото прибавило $56 до $4,169, S&P 500 упал на 0,1%, внимание смещается на предстоящие данные по PCE и ВВП США.
Серия слабых, чем ожидалось, американских данных уверенно опровергла тему «ускоряющейся экономики», двигавшую рынки на прошлой неделе, превратив спокойное начало вторника в более активную сессию.
Разочаровывающие данные
Отчет JOLTS показал, что число вакансий в США составило 7,079 млн, что ниже прогноза в 7,225 млн. Потребительская уверенность в США в сентябре снизилась до 81,9 — значительно ниже ожидаемых 89,2, резко упав до минимума с 2014 года. Индекс цен на жилье S&P CaseShiller по 20 городам за июль вырос на 2,5%, опередив прогноз в 2,2%, а ВВП Канады за июль остался на нуле — 0,0%, что совпало с ожиданиями. Вакансии и потребительские настроения относятся к наиболее внимательно отслеживаемым индикаторам спроса на труд и настроений домохозяйств, и столь слабые показатели обычно занимают важное место в дебатах о политике ФРС.
Длинный конец достиг многолетнего максимума
Доходность гособлигаций США вновь росла в начале сессии: 30-летние прибавили 3 базисных пункта до 5,59% — многолетнего максимума и высшего уровня с 2002 года — в особенно проблемном движении. Доходность долгосрочных облигаций служит ориентиром для ипотечных и корпоративных ставок, поэтому многолетние пики привлекают внимание далеко за пределами долговых рынков. Позже короткий конец кривой оказался подлением комментариев представителей ФРС.
Комментарии ФРС и Банка Англии
Уильямс из ФРС заявил, что, по его мнению, одного повышения ставки в этом году, вероятно, достаточно, и почти сразу напомнил, что он остается зависимым от данных. В любом случае рыночные шансы октябрьского повышения снизились с 64% до 50/50 — переоценка, показывающая, насколько напрямую ставки следуют за поступающими данными. Гулсби предупредил, что 5,5 лет выше цели — это «игра с огнем». Барр из ФРС ожидает ускорения роста ВВП во втором полугодии, а Мусалем из ФРС подчеркнул роль рамочной основы коммуникационной стратегии. В Банке Англии Тейлор усомнился, будет ли единственное «страховое повышение» воспринято как начало серии.
Выпуск из SPR давит на нефть
Более значимой новостью нефтяного рынка стало предложение США до 40 млн баррелей из Стратегического нефтяного резерва, отправившее нефть к минимумам дня. Резерв — это аварийный запас сырой нефти правительства США, и предложения такого объема напрямую добавляют баррели на рынок. Нефть WTI упала на $3,41 до $89,19. Заголовки об Иране были более сдержанными, однако появились признаки того, что переговоры продолжаются при участии посредников.
Сырьевые товары, валюты и акции
Deutsche Bank предрекает дефицит меди и считает, что для его устранения может потребоваться цена $10/фунт. Медь востребована в строительстве, энергосетях и производстве, поэтому подобные оценки спроса и предложения внимательно отслеживают далеко за пределами сырьевых рынков. Золото выросло на $56 до $4,169. На валютном рынке японская иена лидировала, а новозеландский доллар отставал. S&P 500 опустился на 0,1%. Несмотря на сдвиг в ожиданиях по ставкам, доллар США удержался.
Что дальше
Завтра выйдут данные по PCE и ВВП США — при этом индекс цен PCE является предпочтительным инфляционным показателем ФРС — что станет очередным испытанием экономического нарратива.
Источник: investingLive Americas market news wrap
