UiPath (PATH) запланировала публикацию результатов за второй квартал 2027 финансового года в четверг, 3 сентября, после закрытия рынка США. Акции торгуются около $18.15, что почти на 40% выше уровня прошлого месяца.

Уолл-стрит ожидает non-GAAP earnings per share на уровне $0.15 при выручке $397.85 million. Этот прогноз по выручке находится почти у верхней границы диапазона guidance менеджмента от $395 million до $400 million, поэтому отчет, вероятно, будут оценивать по тому, сможет ли UiPath оправдать ожидания и при этом показать, что бизнес остается в рамках траектории после периода неоднородного спроса на корпоративное ПО.

В предыдущем квартале UiPath отчиталась о выручке $418.4 million, что на 17.3% больше, чем годом ранее. Annual recurring revenue, или ARR, достиг $1.901 billion, увеличившись на 12%, а dollar-based net retention составил 109%.

Компания также сообщила о своей первой в истории квартальной GAAP operating profit в первом квартале, которая составила $27.99 million. Инвесторы внимательно отметили этот рубеж, поскольку тенденции прибыльности стали занимать более важное место в истории компании наряду с ростом.

На текущий квартал аналитики закладывают рост выручки примерно на 10% в годовом выражении. Это было бы медленнее, чем 14.4% роста, зафиксированные за тот же период год назад.

Руководство ориентирует на Q2 ARR в диапазоне от $1.929 billion до $1.934 billion и non-GAAP operating income примерно $75 million. Эти показатели станут одними из наиболее внимательно отслеживаемых в отчете, особенно с учетом того, что инвесторы будут искать подтверждение того, что recurring revenue и дисциплина расходов сохраняются одновременно.

UiPath превышала ожидания по EPS и выручке в 7 из последних 8 кварталов, что придает некоторым инвесторам уверенность перед публикацией в четверг.

Мнения аналитиков остаются разделенными

Не все аналитики единодушны в отношении акций. Аналитик SA Investing Smart имеет рейтинг “Hold”, указывая на конкурентное давление, более слабый прогноз роста на весь год и short interest примерно на уровне одной трети публичного free float.

Такой уровень short interest оставляет пространство для резкого движения в любую сторону после публикации результатов.

С другой стороны, аналитик SA Danil Sereda имеет рейтинг “Buy”. Он ожидает, что UiPath превысит прогноз по выручке за Q2 и выполнит guidance по ARR на уровне $1.93 billion, ссылаясь на денежную позицию компании, прибыльность и возможность в agentic AI.

Средняя целевая цена аналитиков составляет $13.87, что ниже текущей цены $18.08.

Ключевые показатели, за которыми будут следить инвесторы

Выручка и EPS будут важны, но не станут единственным фокусом. Инвесторы также будут следить за ростом ARR, net retention и тенденциями внедрения agentic AI, поскольку эти показатели дают представление и о расширении клиентской базы, и о том, насколько платформа автоматизации UiPath превращается в устойчивый спрос.

Руководство отмечало ранние признаки повторного ускорения, включая рост числа клиентов, генерирующих более $1 million в ARR, на 18% в годовом выражении. Этот показатель расширения клиентской базы, вероятно, окажется под пристальным вниманием.

Конкуренция со стороны Microsoft (MSFT), OpenAI и других игроков в сфере ИИ остается постоянным риском, и инвесторы захотят услышать, как руководство планирует сохранять и расширять свои позиции.

С начала года акции PATH выросли на 12.08%, немного опережая рост S&P 500 на 11.48%. За последнюю неделю бумаги прибавили около 1%, что указывает на выжидательную позицию рынка перед отчетом.

Аналитики, покрывающие компанию, в целом не меняли свои оценки в течение последних 30 дней, что сигнализирует об ожиданиях результатов, в целом соответствующих прогнозам.