Акции Uber Technologies (UBER) выросли на 3,4% в четверг после публикации более сильного, чем ожидалось, отчёта о доходах за второй квартал. В ходе торгов акции достигали внутридневного максимума в $71,37, а закрылись на отметке $70,51 против предыдущего закрытия на уровне $68,18. Объём торгов резко вырос: сменили владельца примерно 31 млн акций — на 59% больше среднего объёма дневной сессии.

Базирующаяся в Сан-Франциско компания, занимающаяся вызовом такси и доставкой, сообщила о скорректированной EPS за II квартал в размере $0,81, на один цент превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в $0,80. Выручка достигла $14,19 млрд, что на 12,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя она немного не дотянула до прогноза аналитиков в $14,24 млрд. Примечательно, что рост валовых бронирований на 24% значительно опередил рост выручки, что свидетельствует о более быстром расширении платформенной активности по сравнению с ростом выручки — показатель, который инвесторы внимательно отслеживают для маркетплейс-бизнесов, подобных Uber.

Базовые операционные показатели были устойчивыми. Валовые бронирования выросли на 24% — примерно до $58 млрд, а общее количество поездок увеличилось на 18% до 3,9 млрд. Число ежемесячно активных пользователей платформы выросло на 16% в годовом исчислении до 208 млн. Пользовательская база теперь охватывает примерно две трети из оценочных 300 с лишним миллионов человек по всему миру, пользующихся приложениями для заказа поездок или доставки по требованию, что подчёркивает преимущество масштаба Uber над более мелкими конкурентами.

Скорректированная EBITDA составила $2,8 млрд, что на 33% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Свободный денежный поток за последние 12 месяцев превысил $10 млрд. Компания сообщила о чистой марже в 17,34% и рентабельности собственного капитала 43,36%. Разбавленная EPS по GAAP за квартал достигла $1,17.

Прогноз на III квартал ниже консенсуса

Ожидая дальнейшее развитие событий, Uber дал прогноз по скорректированной EPS на III квартал в диапазоне $0,84–$0,88, что не дотянуло до консенсуса аналитиков, составляющего примерно $0,89–$0,91. Руководство также указало на постоянные валютные риски, которые, как ожидается, будут оказывать давление на заявленные показатели роста в предстоящем квартале. Сильный доллар США снижает заявленную стоимость международных доходов, которые составляют значительную часть бизнеса Uber в Латинской Америке, Европе и Азии.

Компания отметила замедление роста поездок в Бразилии, объясняя это усилением местной конкуренции в регионе. Бразилия является одним из крупнейших рынков Uber за пределами США, где она конкурирует с 99 — местным конкурентом, приобретённым китайской Didi Chuxing в 2018 году.

Реакция аналитиков и целевые цены

Реакция аналитиков была неоднозначной, но с уклоном в позитивную сторону. Guggenheim и Needham оба подтвердили рейтинги «Покупать», установив целевые цены в $125 и $109 соответственно. Bank of America сохранила рейтинг «Покупать» и повысила прогноз по прибыли, хотя и незначительно снизила целевую цену. Piper Sandler установила целевую цену в $106, а KeyCorp сохранила рейтинг «Выше среднего» с целевой ценой $105.

Susquehanna снизила свою целевую цену с $110 до $90, сохранив при этом позитивный рейтинг.

Общий консенсус Уолл-стрит составляет «Умеренная покупка» со средней целевой ценой в $104,23 — значительно выше цены открытия в пятницу на уровне $74,94.

Институциональные инвесторы владеют 80,24% акций в обращении. Chesley Taft and Associates увеличила свою долю на 19,9% во II квартале, добавив 45 090 акций и доведя общее количество принадлежащих ей акций до 271 677 стоимостью примерно $19,6 млн.

Стратегические инициативы и размещение капитала

В течение квартала Uber заключил новое кредитное соглашение в виде необеспеченного срочного кредита, что обеспечило дополнительную финансовую гибкость на фоне ускорения размещения капитала.

Руководство указало, что повышение эффективности за счёт ИИ снижает стоимость токена, что может помочь сдержать будущий рост расходов.

Компания планирует инвестировать более $10 млрд в беспилотные автомобили и поглощения, включая предполагаемую сделку с Delivery Hero. Поглощение Delivery Hero расширило бы присутствие Uber Eats на дополнительных международных рынках, где работает немецкая группа доставки еды. По имеющимся данным, Uber рассматривает возможность покупки до 50 000 электрических внедорожников Rivian для реализации своих амбиций в области роботакси. Такой заказ автопарка стал бы одним из крупнейших коммерческих обязательств в сфере электромобилей в индустрии вызова такси. Ранее Uber управляла собственным подразделением по исследованиям беспилотных автомобилей, прежде чем продать его Aurora Innovation в конце 2020 года; текущая стратегия сосредоточена на партнёрствах и закупках автопарков, а не на внутренней разработке.

Transport for London выдала лицензии транспортным средствам Wayve для контролируемых поездок частного найма, продвигая усилия Uber по запуску автономных сервисов в городе. Лондон является одним из крупнейших и наиболее конкурентных рынков Uber, где компания работает по лицензии, продлённой в 2023 году после многолетнего регулировочного контроля.

52-недельный диапазон акций Uber составляет от $65,41 до $101,99. В пятницу акции открылись по цене $74,94 при рыночной капитализации в $152,56 млрд.